Prețul acțiunilor BP continuă să aibă performanțe slabe: este o cumpărare contrarie?

Prețul acțiunilor BP a rămas în urmă față de companiile sale similare în ultimii câțiva ani. Stocul său a crescut cu aproximativ 60% în ultimii cinci ani. În schimb, alte companii petroliere precum Chevron, ExxonMobil, ConocoPhilips, TotalEnergies și Shell s-au dublat, așa cum se arată mai jos. Acest articol explică de ce prețul acțiunilor BP a rămas în urmă față de alți colegi și la ce să vă așteptați.

De ce prețul acțiunilor BP a rămas în urmă

Prețul acțiunilor BP a rămas în urmă față de ceilalți rivali, inclusiv Shell și TotalEnergies din mai multe motive. În primul rând, BP nu și-a revenit niciodată din criza din Golful Mexic din 2010, cunoscută sub numele de Deepwater Horizon. Această criză a costat compania peste jumătate din valoarea sa la acea vreme și peste 60 de miliarde de dolari în amenzi, pe care le plătește și astăzi.

În al doilea rând, BP a fost mai afectată decât alte companii din cauza războiului dintre Rusia și Ucraina, care a forțat multe țări occidentale să părăsească țara. La acea vreme, BP genera peste 40% din petrolul său din Rusia, care este cunoscută pentru costurile scăzute de producție a petrolului.

În al treilea rând, și cel mai important, BP a cedat activiștilor care au făcut presiuni să se îndepărteze de sectorul petrolului și gazelor. Sub Bernad Loonie, compania a anunțat trecerea la mai mult decât dublarea investițiilor în surse regenerabile, pe care el le-a numit „sectoare de creștere în tranziție”.

BP a făcut multe investiții în această linie. A achiziționat companii precum Chargemaster, Bunge Bioenergia, Archaea Energy, Lightsource și X Convenience. Deși aceste investiții aveau sens din punct de vedere al schimbărilor climatice, ele nu au condus la venituri și profituri mai mari. Aceasta explică de ce anul trecut BP a decis să-și schimbe atenția pe petrol și gaze.

Companii americane precum ExxonMobil și Chevron și-au învins rivalii europeni concentrându-se pe activitățile de bază din petrol și gaze. În schimb, companiile și-au făcut eforturi de tranziție pentru a include tehnologii precum captarea carbonului.

Citește mai mult: BP va cheltui 10 miliarde de dolari anual pe petrol și gaze, reducând planurile de energie regenerabilă

Câștigurile BP sunt mai slabe decât semenii

Cele mai recente rezultate au confirmat că afacerile BP mergeau mai rău decât colegii săi precum Shell, Chevron și Exxon.

Aceste rezultate au arătat că compania a înregistrat o pierdere de 1,9 miliarde de dolari, ceea ce a adus profitul anual la doar 381 de milioane de dolari. Anterior a obținut un profit de 15,23 miliarde de dolari în 2023, ceea ce a determinat conducerea să reducă bonusurile.

Cifrele au arătat că EBITDA ajustat al BP a scăzut la 8,4 miliarde USD în timpul trimestrului, în scădere de la 9,6 miliarde USD. Cifra sa anuală a scăzut de la 43 de miliarde de dolari la 38 de miliarde de dolari.

Această performanță a făcut ca BP să fie o companie foarte subevaluată, tranzacționând la un raport P/E forward de 10,40. În schimb, ExxonMobil are un multiplu înainte de 16, în timp ce Chevron are 17.

Această evaluare scăzută explică de ce a atras investitori activiști precum Elliot Management, care consideră că compania poate genera valoare în timp. Elliot și alți activiști doresc ca compania să se concentreze pe sectorul energetic și să reducă costurile. BP a dezvăluit planuri de reducere a costurilor cu între 4 și 5 miliarde de dolari anual.

Analiza prețului acțiunilor BP

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor BP a format o serie de minime și maxime mai scăzute, pe măsură ce preocupările legate de afacerea sa au crescut. A scăzut de la un maxim de 518p în octombrie 2023 la actualul 422p și se consolidează la mediile mobile de 50 și 100 de săptămâni.

Pe partea pozitivă, a format un model de steag urc, indicând o eventuală revenire la sfârșitul acestui an. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct de urmărit va fi la 518p, cea mai mare variație din 2024. Pierderea celor două medii mobile va risca ca stocul să scadă în partea inferioară a canalului la aproximativ 350p.