Prețul acțiunilor Stitch Fix a crescut: este o cumpărare înainte de câștiguri?

Prețul acțiunilor Stitch Fix a crescut în ultimele săptămâni, deoarece investitorii au cumpărat scăderea, în ciuda faptului că afacerea sa se confruntă cu provocări majore. Acțiunile SFIX vor fi în centrul atenției marți, când compania își va publica rezultatele financiare.

Afacerea Stitch Fix s-a confruntat cu provocări majore

Stitch Fix este o companie de comerț electronic care a încercat să perturbe industria de îmbrăcăminte folosind comerțul electronic și abonamentele. Abonații primesc ținute unice în fiecare lună, le selectează pe cele care le plac și apoi returnează restul. 

Stitch Fix a devenit o companie foarte populară în urmă cu câțiva ani, deoarece abordarea sa de afaceri a permis o situație de câștig-câștig. Clienții primeau lunar produse unice și plăteau pentru ceea ce îi interesa, iar compania făcea bani. 

Recent, însă, afacerea Stitch Fix a încetinit substanțial din cauza oboselii abonamentelor în rândul clienților. Drept urmare, veniturile sale anuale au scăzut de la peste 2,1 miliarde de dolari în 2021 la 2 miliarde de dolari în 2022 și 1,59 miliarde de dolari și 1,3 miliarde de dolari în următorii doi ani. 

Tendința a continuat în ultimul trimestru, când vânzările sale au scăzut. Veniturile sale au scăzut cu 5,5%, la 312 milioane de dolari, în timp ce clienții activi au scăzut cu 2,6%, la 2,37 milioane de dolari, și cu 15,5% față de aceeași perioadă a anului trecut. A avut peste 3,28 milioane în 2023.

Conducerea se așteaptă ca afacerea să continue să încetinească. Estimările sale au fost că vânzările sale în ultimul trimestru vor fi între 311 și 316 milioane de dolari, o scădere de 3,6%.

Orientările sale anuale privind veniturile sunt că veniturile vor fi între 1,225 miliarde de dolari și 1,24 miliarde de dolari, în timp ce EBITDA ajustat va fi între 40 și 47 de milioane de dolari. 

Dacă aceste cifre sunt corecte, înseamnă că vânzările vor scădea între 8,4% și 7,3% în acest an.

De ce acțiunile SFIX au crescut

Prin urmare, prețul acțiunilor Stitch Fix a crescut, deoarece investitorii cred că compania, sub conducerea lui Matt Baer, începe să întoarcă colțul. În primul rând, a implementat câteva schimbări pe măsură ce se concentrează pe creșterea profitabilă. 

De exemplu, a închis operațiunile din Marea Britanie și a continuat să-și îmbunătățească structura de costuri. De exemplu, a eliminat peste 100 de milioane de dolari în SG&A anul trecut, deoarece vizează profitabilitatea în următorii ani.

Analiștii de pe Wall Street se așteaptă ca veniturile anuale ale Stitch Fix să fie de 1,23 miliarde de dolari în acest an, urmate de 1,2 miliarde de dolari anul viitor. De asemenea, ei văd că câștigurile pe acțiune se vor muta de la 0,3 dolari în acest an la 0,25 dolari anul viitor. 

De asemenea, compania monetizează clienții actuali, deoarece venitul per client activ a crescut la 537 USD, de la 515 USD anul trecut.

Cu toate acestea, compania se confruntă cu riscuri majore în viitor, în ciuda progreselor. Principalul risc este ca clienții săi activi să continue să scadă din cauza livrărilor regulate. Când primești haine pe lună atât de mult timp, sunt șanse să ai oboseală în timp.

Analiza prețului acțiunilor Stitch Fix

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor SFIX a rămas într-un interval strâns în ultimii trei ani. Această performanță o oglindește pe cea a altor câștigători ai pandemiei, cum ar fi Zoom Video și PayPal. 

Acțiunile au rămas între 2,80 și 5,20 dolari în această perioadă, iar acum se apropie de partea superioară. 

A format un model invers asemănător capului și umerilor, un semn popular de inversare ascendentă. Acum se apropie de partea superioară la 5,20 USD.

Există semne că acțiunile au trecut în faza de acumulare a teoriei Wyckoff. Aceasta înseamnă că ar putea reveni puternic, deoarece taurii țintesc punctul psihologic la 10 USD. Scenariul alternativ este acela în care reia trendul descendent și retestează partea inferioară a canalului.