Iată de ce prețul acțiunilor Commerzbank a crescut

Prețul acțiunilor Commerzbank a explodat marți și a atins cel mai înalt nivel din aprilie 2011. Este una dintre cele mai performante componente ale indicelui DAX, după ce aproape s-a dublat în acest an. Această creștere a adus capitalizarea sa de piață la peste 35 de miliarde de euro. 

Unicredit crește participația Commerzbank

Prețul acțiunilor Commerzbank a avut o performanță bună în acest an, parțial din cauza speculațiilor continue cu privire la o preluare de către Unicredit, una dintre cele mai mari bănci din Italia.

Speculațiile privind o preluare au crescut săptămâna aceasta, după ce Unicredit a achiziționat mai multe acțiuni Unicredit. De asemenea, intenționează să convertească poziția sintetică rămasă pentru a-și crește participația la 29%.

Creșterea acțiunilor este probabil un semn că investitorii anticipează că Unicredit va anunța o achiziție completă a creditorului. Cu toate acestea, această tranzacție a primit opoziție din partea politicienilor germani din cauza importanței sale ca a doua cea mai mare bancă din țară după Deutsche Bank.

Andrea Orcel de la Unicredit a lăsat să se înțeleagă, de asemenea, că va avea răbdare în a încheia tranzacția, deoarece Commerzbank a devenit mai scump. Valoarea sa de piață a crescut la 35 de miliarde de euro, în timp ce evaluarea Unicredit a crescut la peste 91 de miliarde de euro. 

Unicredit speră că achiziționarea Commerzbank va contribui la crearea unui mare campion bancar european. Commerzbank are active de peste 400 de miliarde de euro, în timp ce Unicedit are peste 815 miliarde de euro. 

Cele două bănci vor avea peste 1,25 trilioane de euro, ceea ce o face una dintre cele mai importante bănci europene după HSBC, UBS, Credit Agricole, Santander și Barclays.

Citește mai mult: Acțiunile Commerzbank cresc cu 17,5%, deoarece UniCredit cumpără o participație de 4,5% de la guvernul german

Rezultate financiare puternice

Cele mai recente rezultate au arătat că afacerea Commerzbank merge bine chiar dacă economia germană se confruntă cu provocări de creștere. Rezultatele sale au arătat că veniturile au crescut cu 11,8% în primul trimestru, la 3,07 miliarde de euro.

Această creștere a dus la o creștere netă de 834 de milioane de euro, reprezentând o creștere de 11,7%. Rentabilitatea capitalului tangibil (RoTE) a crescut la 11,1%.

Commerzbank are unul dintre cele mai bune bilanțuri din sectorul bancar european, ceea ce îi permite să continue să recompenseze investitorii. A încheiat ultimul trimestru cu un raport CET1 de 15,1%, mai mare decât 13,6% al Deutsche Bank și 13,5% al Lloyd's Bank. Unicredit a încheiat trimestrul trecut cu o rată puternică de 16,1%.

Pe lângă raportul CET1, compania are un raport cost-venit scăzut, ajutat de inițiativele de reducere a costurilor ale managementului. Raportul Unicredit este și mai bun, ajungând la 35,4% în primul trimestru, în timp ce Deutsche Bank are 65%.

Cel mai important, rezultatele au arătat că veniturile sale nete din dobânzi au scăzut bine, chiar dacă ratele dobânzilor au scăzut. NII a ajuns la 2,07 miliarde de euro, în scădere de la 2,12 miliarde de euro în aceeași perioadă a anului trecut. Această scădere a fost compensată de o creștere a veniturilor nete din comisioane, care a sărit la 1,01 miliarde de euro. 

Aceste cifre au împins compania să-și recompenseze acționarii. Ca urmare, firma a decis să distribuie 71% din profitul său net. A făcut acest lucru prin creșterea dividendelor și a răscumpărărilor de acțiuni. Acum are un randament al dividendelor de aproximativ 2%.

Analiza prețului acțiunilor Commerzbank

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Commerzbank a fost într-un trend ascendent puternic în acest an, atingând un maxim multianual de 30 de euro. Recent, a depășit nivelul important de rezistență la 29 de euro, invalidând modelul dublu de formare.

Acțiunile rămân deasupra tuturor mediilor mobile, în timp ce indicele de forță relativă (RSI) și MACD continuă să crească. 

Prin urmare, acțiunile vor continua probabil să crească, deoarece taurii țintesc nivelul cheie de rezistență la 35 EUR. O scădere sub suportul de 29 EUR va invalida viziunea optimistă.