De ce stocurile de cipuri rămân în verde în ciuda amenințării iminente a tarifelor de 100%

Acțiunile americane de cipuri își păstrează ritmul, în ciuda planurilor administrației Trump de a anunța tarife de 100% pentru semiconductorii importați pentru a împinge firmele de tehnologie către producția internă.

Planurile menționate mai sus fac parte din strategia mai amplă de repatriere a președintelui Trump pentru a consolida capacitatea industrială a SUA. Companiile producătoare de cipuri în străinătate se vor confrunta în curând cu taxe mari dacă nu construiesc sau se angajează să construiască facilități pe pământ american.

În ciuda acestei poziții agresive, acțiunile de cipuri și-au menținut poziția în ultimele zile. De fapt, unele dintre ele chiar s-au raliat pe măsură ce investitorii digeră implicațiile și identifică potențiale creșteri.

Ce ajută acțiunile de cipuri să-și păstreze puterea?

Reziliența recentă a acțiunilor de semiconductori provine dintr-o combinație de poziționare strategică și ușurare a investitorilor.

Potrivit administrației Trump, companiile de cipuri care produc în SUA vor fi complet scutite de tarifele planificate, ceea ce a ajutat la atenuarea temerilor de sancțiuni generale asupra sectorului în general.

Investitorii rămân în spațiul cipurilor în primul rând pentru că majoritatea firmelor de semiconductori, inclusiv Nvidia, Taiwan Semi și GlobalFoundries, au promis deja miliarde pentru construirea sau extinderea facilităților din SUA.

Chiar și producătorul de iPhone, Apple Inc, a anunțat săptămâna aceasta un angajament suplimentar de 100 de miliarde de dolari către furnizorii autohtoni, izolându-se și mai mult de consecințele tarifelor.  

Mai simplu spus, investitorii continuă să aplaude acțiunile de cipuri în august, deoarece multe dintre ele s-au angajat deja sau s-au angajat să producă în SUA – protejându-le efectiv de amenințarea aparent agresivă a tarifelor de 100%.

De ce tarifele planificate pot fi de fapt pozitive pentru stocurile de cipuri

Anunțul tarifelor lui Trump s-ar putea dovedi de fapt pozitiv pentru mai multe acțiuni de cipuri, deoarece elimină în esență o suprasolicitare persistentă – permițând investitorilor să se concentreze mai degrabă pe fundamente decât pe riscurile geopolitice.

Potrivit analiștilor Bank of America, cifra principală de 100% poate părea alarmantă, dar impactul real ar putea fi redus. Turnătorii majore precum TSMC, Samsung și Intel au făcut deja investiții substanțiale în producția din SUA, poziționându-se pentru a evita aceste noi taxe.

Mai mult, furnizorii de semnal analogic și mixt precum Texas Instruments, NXP sau Microchip operează, de asemenea, modele hibride care le permit să aloce producția din SUA cererii interne.

În timp ce specificul cadrului tarifar al secțiunii 232 rămâne neclar, analiștii BofA susțin că politica ar putea aduce beneficii companiilor de cipuri cu lanțuri de aprovizionare localizate, eliminând incertitudinea și recompensându-le pe cele deja aliniate cu obiectivele industriale ale SUA.

Ar trebui să investești în acțiuni de cipuri astăzi?

După cum este evident, pentru investitorii pe termen lung, mediul actual poate reprezenta un punct de intrare convingător.

Amenințarea tarifară, deși dramatică, este puțin probabil să deraieze traiectoria de creștere a sectorului – în special pentru firmele cu expunere la producția din SUA.

Schimbarea politicii ar putea accelera tendințele de relocalizare, ar putea aprofunda stimulentele guvernamentale și ar crea un peisaj mai favorabil pentru producătorii de cipuri autohtoni. Companiile care investesc deja agresiv în infrastructura americană se vor bucura de un avantaj competitiv, în timp ce altele se străduiesc să se adapteze.

Având în vedere că cererea de semiconductori continuă să crească în AI, auto și cloud computing, fundamentele sectorului rămân puternice. Dar stocul de jetoane la nivelurile actuale, prin urmare, s-ar putea dovedi un pariu profitabil în timp.