Acțiunile financiare sunt pregătite să beneficieze de reducerile așteptate ale dobânzilor Fed, spune acest analist

Acțiunile financiare ar putea apărea ca unul dintre cei mai mari câștigători ai pivotului de politică anticipat al Rezervei Federale, potrivit lui Lauren Goodwin, strateg șef de marketing la New York Life Investments.

Goodwin a subliniat că băncile și firmele de servicii financiare ar putea vedea profitabilitatea îmbunătățită pe măsură ce curba randamentelor se accentuează.

"Abruptul curbei tinde să fie cu adevărat constructiv pentru sectorul financiar, ca să nu mai vorbim de dereglementare și de o parte din evoluția industriei pe care o anticipăm acolo", a spus Goodwin într-un interviu la Future Proof Festival din Huntington Beach, California.

Ea a adăugat că instituțiile financiare cu capitalizare mare sunt poziționate pentru a beneficia cel mai mult, numindu-le o parte cheie a următoarei faze de piață.

Curba randamentelor se accentuează atunci când ratele pe termen scurt scad mai repede decât ratele pe termen lung.

Deoarece băncile se împrumută de obicei la rate pe termen scurt și împrumută la rate pe termen lung, acest mediu poate extinde marjele de creditare.

Ratele mai mici ale dobânzilor pot genera, de asemenea, o cerere mai mare de împrumuturi, în timp ce băncile de investiții ar putea beneficia de o activitate sporită de tranzacții.

Ritmul sectorului financiar crește

O serie de acțiuni de servicii financiare se tranzacționează deja la sau aproape de maximele ultimelor 52 de săptămâni, inclusiv Citigroup, Morgan Stanley și Goldman Sachs.

Goodwin a indicat aceste câștiguri ca un indiciu de optimism în jurul sectorului, care ar putea câștiga un impuls suplimentar din acțiunile Fed.

Ea a subliniat că combinația de reduceri ale dobânzilor, schimbări de reglementare și schimbări structurale din industrie poate crea mai multe avantaje pentru sectorul financiar.

Tendința de dereglementare, împreună cu evoluția practicilor industriei, ar putea consolida și mai mult poziția celor mai mari jucători din sector.

Goodwin a remarcat, de asemenea, că mediul favorabil pentru sectorul financiar vine în timp ce piețele continuă să se concentreze pe creșterea rapidă a inteligenței artificiale.

În timp ce acțiunile legate de AI au fost dominante în ultimele luni, ea a sugerat că reducerile dobânzilor ar putea extinde participarea pe piață, creând performanțe mai echilibrate între sectoare.

Următoarea mișcare a Fed în centrul atenției

Se așteaptă ca Rezerva Federală să anunțe o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei sale de referință overnight pe 17 septembrie.

Goodwin a descris acest lucru ca fiind un "scenariu Goldilocks", găsind un echilibru între semnalarea îmbunătățirii încrederii economice și evitarea riscului de a alimenta presiunile inflaționiste.

"Douăzeci și cinci de puncte de bază, cred, sunt chiar în mijlocul semnalării potențialului de îmbunătățire a încrederii fără a crește riscul de presiuni inflaționiste", a spus ea.

Așteptările pieței se aliniază cu această perspectivă. Potrivit instrumentului FedWatch al CME Group, contractele futures au atribuit marți o probabilitate de 92% pentru o reducere de un sfert de punct.

În schimb, există doar 8% șanse ca banca centrală să opteze pentru o reducere mai mare de 50 de puncte de bază.

Goodwin a susținut că acest pas moderat ar putea susține încrederea investitorilor și consumatorilor deopotrivă, pregătind în același timp terenul pentru performanțe mai bune în sectoare precum serviciile financiare.

Cu Fed pregătită să ajusteze politica și dinamica pieței, industria financiară ar putea intra într-o fază mai favorabilă.