Prognoza USD/JPY înaintea raportului privind inflația din SUA

Cursul de schimb USD/JPY a scăzut pentru a cincea zi consecutiv, deoarece participanții la piață au reacționat la demisia șocantă a lui Shigeru Ishiba din funcția de prim-ministru al Japoniei și la creșterea șanselor unei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală. A scăzut la 147,35, în scădere cu peste 1,2% față de maximul de luna trecută.

Demisia lui Ishiba și decizia BoJ privind rata dobânzii

Cursul de schimb USD/JPY a scăzut după ce premierul japonez Ishiba a demisionat în weekend. Partidul de guvernământ lucrează acum la potențialii candidați care îl vor înlocui în lunile următoare. Unele dintre numele plutite sunt Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayashi și Takatuki Kobayashi.

Între timp, participanții la piață încă așteaptă decizia de săptămâna viitoare a Băncii Japoniei (BoJ), care va fi publicată pe 19 septembrie.

Există trei scenarii, inclusiv o creștere modestă a dobânzii, status quo cu o tendință hawkish și o creștere surpriză a ratei. Cel mai probabil scenariu este cel în care banca lasă rata dobânzii neschimbată și lasă ușa deschisă pentru o viitoare creștere.

Datele macroeconomice recente au arătat că inflația din Japonia a rămas mai mare decât se aștepta. Prețul de consum (IPC) a scăzut la 3,1% în iulie, de la 3,3% în luna precedentă. IPC de bază, care exclude prețurile volatile la alimente și energie, s-a menținut la 3,1% pe parcursul lunii.

Inflația ar putea rămâne ridicată în săptămânile următoare, deoarece Japonia urmează să implementeze o creștere salarială de 6,3%, ceea ce va alimenta mai multă cerere.

Date privind inflația în SUA

Cursul de schimb USD/JPY reacționează, de asemenea, la recentele cifre slabe ale locurilor de muncă din SUA. Un raport al Biroului de Statistică a Muncii a arătat că economia a creat doar 22.000 de locuri de muncă în august, mai puțin decât estimarea medie de 75.000.

Acest raport a arătat, de asemenea, că rata șomajului a crescut la 4,3%, cel mai ridicat nivel de la pandemie, semn că politicile lui Donald Trump au un impact asupra economiei.

BLS va publica revizuirea anuală a cifrelor locurilor de muncă mai târziu marți, analiștii așteptându-se să revizuiască cifrele cu până la un milion. Acest raport va însemna că piața muncii este mai fragilă decât se aștepta inițial.

Cele mai importante date vor apărea joi, când SUA vor publica datele oficiale privind inflația de consum. Economiștii se așteaptă ca raportul să arate că indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut de la 2,7% în iulie la 3,0% în august, pe măsură ce companiile au continuat să-și ajusteze prețurile.

Inflația de bază, care exclude prețurile volatile la alimente și energie, este de așteptat să rămână la 3,1%. Ca atare, Rezerva Federală va oferi probabil o reducere a ratei dobânzii în următoarea ședință, în ciuda faptului că economia rămâne într-o perioadă de stagflaționism.

Analiza tehnică USD/JPY

Grafic USD/JPY | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD/JPY a fost sub presiune în ultimele zile. A trecut de la un maxim de 149 la 137 după ce a scăzut în ultimele cinci zile consecutive.

Perechea s-a mutat sub mediile mobile exponențiale de 50 și 25 de zile. De asemenea, se situează ușor peste nivelul important major S/R al instrumentului Murrey Math Lines la 146,87.

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este cel în care continuă să scadă și apoi să-și revină după reducerea ratei dobânzii de către Rezerva Federală. În acest caz, poate scădea la 146,10, partea de jos a intervalului de tranzacționare, și apoi poate crește la nivelul de rezistență important de la 149.