Prognoza USD/JPY: traderii pariază pe yen înaintea deciziilor BoJ, Fed

Cursul de schimb USD/JPY s-a retras săptămâna aceasta, deoarece atenția s-a mutat pe viitoarea decizie a Rezervei Federale și a Băncii Japoniei (BoJ) privind rata dobânzii. A scăzut la un minim de 146,25, în scădere cu aproape 3% față de cel mai ridicat nivel din iulie.

Decizia Rezervei Federale privind rata dobânzii

Cursul de schimb USD/JPY a scăzut brusc, în timp ce traderii așteptau viitoarea decizie a Rezervei Federale privind rata dobânzii.

Toate indiciile arată că banca va reduce ratele dobânzilor cu 0,25% în această ședință, în timp ce face o schimbare strategică de la concentrarea pe inflație la piața muncii.

Datele publicate la începutul acestei luni au arătat că economia a creat doar 22.000 de locuri de muncă în august, în timp ce rata șomajului a crescut la 4,3%. Ritmul de creștere a salariilor a stagnat și el în timpul lunii.

Mai multe cifre de locuri de muncă au pictat o economie care nu merge prea bine. Potrivit Biroului de Statistică a Muncii (BLS), numărul de locuri de muncă vacante în Marea Britanie a încetinit în ultimele luni.

În plus, o revizuire recentă a arătat că economia a pierdut locuri de muncă în iunie pentru prima dată din perioada pandemiei.

Companiile au fost reticente în a angaja în ultimele luni din cauza tarifelor lui Donald Trump, care au crescut costurile în general. 

Scăderea cursului de schimb USD/JPY a coincis cu scăderea continuă a randamentelor obligațiunilor americane, randamentul pe 10 ani scăzând la 4,02% și randamentul pe cinci ani la 3,65%. De asemenea, a coincis cu raliul actual al pieței bursiere, indicii SandP 500 și Nasdaq 100 ajungând la un nivel record. Prețul aurului a crescut și el.

Decizia Băncii Japoniei privind rata dobânzii

Celălalt catalizator notabil pentru cursul de schimb USD/JPY este viitoarea decizie a Băncii Japoniei privind rata dobânzii de vineri.

Spre deosebire de Rezerva Federală, BoJ urmează o cale diferită în ceea ce privește ratele dobânzilor în acest an. În timp ce economiștii se așteaptă ca banca să lase ratele dobânzilor neschimbate, există așteptări tot mai mari ca banca să majoreze ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an.

BoJ a fost îngrijorată de inflația încăpățânată de mare, în ciuda îmbunătățirii recente. Datele recente au arătat că inflația țării a scăzut la 3,1% în iulie, cel mai scăzut nivel din martie anul acesta. Deși scăderea a fost notabilă, a rămas mult mai mare decât se așteptau analiștii.

Ca atare, teoretic, o situație în care Fed reduce ratele și BoJ ar fi în beneficiul yenului japonez, ceea ce explică de ce mulți investitori au adoptat această poziție. Într-o notă, BlueBay Asset Management, care a preluat poziția, a declarat:

Analiza tehnică USD/JPY

Intervalul de timp zilnic arată că cursul de schimb USD/JPY s-a retras în ultimele luni, trecând de la un maxim de 150,96 în august la 146,5p astăzi. Recent a scăzut sub media mobilă exponențială (EMA) de 50 de perioade.

Perechea încearcă acum să scadă sub nivelul important de suport de la 146,30, un nivel sub care nu a reușit să se mute din iulie. Acest preț este, de asemenea, în partea de jos a intervalului de tranzacționare al instrumentului Murrey Math Lines.

Indicatorii MACD și Relative Strength Index (RSI) au continuat să scadă în ultimele săptămâni. Prin urmare, cel mai probabil scenariu este cel în care perechea continuă să scadă, deoarece vânzătorii țintesc nivelul final de suport la 144.