Prăbușirea criptomonedelor se adâncește: riscurile BTC scad spre 106 mii de dolari, pe măsură ce 1 miliard de dolari în poziții lungi au fost șterse

Bitcoin s-a prăbușit sub presiune, deoarece taurii au fost forțați să testeze din nou suportul de 112.000 de dolari, euforia Fed reducând rata dobânzii și o cascadă de lichidări aruncând piața cripto în panică.

Capitalizarea totală de piață a criptomonedelor a pierdut o parte semnificativă din valoare, alunecând sub pragul de 4 trilioane de dolari, după ce a scăzut cu peste 3% în ultimele 24 de ore.

Sentimentul pieței a înclinat, de asemenea, spre aversiunea față de risc, indicele Crypto Fear and Greed scufundându-se adânc în zona "Fear", în scădere cu 4 puncte față de ziua precedentă.

Altcoin-urile clasate printre primele 100 de criptomonede au renunțat la aproape toate câștigurile de săptămâna trecută, majoritatea înregistrând pierderi în ziua respectivă.

De ce scade prețul Bitcoin?

Bitcoin a atins astăzi minime intraday de 112.293 USD, după ce a început ziua peste 115.674 USD, deoarece piața a îndurat unul dintre cele mai agresive evenimente de lichidare ale ciclului. 

În doar prima oră de tranzacționare, peste 1 miliard de dolari în poziții lungi au fost șterse, parte din lichidările totale de 1,71 miliarde de dolari înregistrate în ultimele 24 de ore, potrivit datelor de la CoinGlass.

O mare parte din acest măcel s-a desfășurat într-o fereastră strânsă mai devreme astăzi, cu aproape 1,11 miliarde de dolari în poziții lungi șterse în doar 12 ore. 

Durerea a fost distribuită inegal: pozițiile lungi au reprezentat partea leului, în timp ce cele scurte au înregistrat daune relativ limitate.

Acest dezechilibru sugerează că mulți traderi au fost supraexpuși pe partea optimistă, așteptându-se probabil ca recenta reducere a ratei Fed să prelungească raliul.

Longs a fost cel mai greu afectat de ceea ce părea a fi o tranzacție aglomerată care a mers prost, probabil alimentată de încrederea greșită că reducerea ratei Fed va da o nouă viață raliului, doar pentru ca piața să tragă covorul exact când traderii s-au îngrămădit.

Creșterea inițială după reducerea cu 25 de puncte de bază a Fed de săptămâna trecută a fost de scurtă durată.

Investitorii au sperat la o schimbare clară către o relaxare susținută, dar tonul precaut al președintelui Fed, Jerome Powell, a aruncat apă rece asupra acestor așteptări.

Insistența sa că reducerile viitoare vor fi "dependente de date" a lăsat piața fără o foaie de parcurs clară. La rândul său, apetitul pentru risc a fost lovit.

Ceea ce a înrăutățit lucrurile a fost înăsprirea sincronizată a băncilor centrale din Golf la scurt timp după mișcarea Fed, care a semnalat că alte regiuni rămân precaute în ceea ce privește riscurile inflaționiste.

Acest context macro mai larg a complicat narațiunea pentru taurii cripto, care se confruntă acum cu randamente în creștere ale activelor tradiționale, ceea ce face ca alternative precum Bitcoin să fie mai puțin atractive pe termen scurt.

Pe măsură ce teama s-a răspândit pe piață, peste 400.000 de traderi au fost lichidați numai în ultima zi. 

În fruntea numărului de lichidări a fost Bybit, cu 712 milioane de dolari în poziții șterse, o reamintire puternică a cât de repede se pot desfășura pariurile cu efect de levier în timpul sesiunilor volatile.

Indicele de forță relativă (RSI) a scăzut, de asemenea, în teritoriu de supravânzare în timpul spălării, căzând pentru scurt timp sub 20. 

Acest lucru indică faptul că o mare parte din vânzare nu a fost determinată de un flux constant de vânzări organice, ci mai degrabă de ieșiri forțate pe măsură ce apelurile în marjă au intrat în marjă pe bursele majore.

Deocamdată, toți ochii se îndreaptă către comentariile viitoare ale a peste 10 oficiali ai Fed, inclusiv din nou Powell, precum și datele indicelui de preț PCE de vineri.

Ambele sunt susceptibile să influențeze dacă piața își recâștigă echilibrul sau se pregătește pentru un alt picior în jos.

Se va prăbuși prețul Bitcoin?

Reducerea ratei dobânzii de săptămâna trecută a Fed, văzută cândva ca un declanșator cheie al creșterii, pare să fi făcut acum puțin mai mult decât să alimenteze optimismul greșit. 

Raliul care a urmat pentru scurt timp s-a prăbușit de atunci sub greutatea lichidărilor forțate, expunând ceea ce mulți traderi văd acum ca fisuri în puterea recentă a Bitcoin. 

Unii din comunitate numesc deja acest lucru începutul unui vârf de ciclu, Joao Wedson de la Alphractal menționând că Bitcoin dă "semne de epuizare a ciclului", un sentiment care a avut ecou în mai multe valori on-chain.

Unul dintre semnele cheie de avertizare a fost Rata de profit a ieșirii cheltuite (SOPR) a Bitcoin, care urmărește dacă monedele mutate în lanț sunt în profit sau pierdere. 

Profitabilitatea în scădere reflectată în SOPR sugerează că cumpărătorii recenți ar putea capitula sau bloca pierderile, un semn distinctiv tipic al fazelor de distribuție. 

Acest tip de schimbare a marcat adesea primele etape ale unei distribuții mai largi în ciclurile anterioare.

Randamentele ajustate la risc pur și simplu nu mai sunt ceea ce erau înainte, iar aceasta este o problemă pentru instituții, care sunt mai sensibile la acest compromis decât comerțul cu amănuntul.

În ciuda acestui fapt, ETF-urile Bitcoin au continuat să atragă capital. Intrările în fondurile Bitcoin spot au atins 3,9 miliarde de dolari în ultimele patru săptămâni, potrivit SoSoValue, sugerând că unii jucători mari sunt încă dispuși să poziționeze long. 

Dar narațiunea optimistă este subminată de deteriorarea raportului cumpărare/vânzare, care se află în prezent la -0,79. 

Asta înseamnă că ordinele de vânzare depășesc în mod constant ordinele de cumpărare pe burse, un dezechilibru bearish. 

Ultima dată când acest raport a arătat atât de sumbru a fost la sfârșitul lunii ianuarie, când BTC a depășit aproximativ 109.000 USD înainte de a scădea cu peste 30% în lunile care au urmat.

La neliniște se adaugă harta termică a lichidării în sine, care pictează o imagine grăitoare a daunelor. 

După ce a tăiat grupuri de lichidare grele între 116.000 și 113.000 de dolari, prețul a scăzut într-o zonă puțin apărată chiar peste 112.000 de dolari. 

Harta termică arată o bandă clară de compresie a prețurilor în jurul acestui nivel, dar cu suport limitat mai jos. 

Dacă Bitcoin își pierde controlul aici, următoarele zone de lichidare se situează aproape de 110.000 de dolari și apoi de aproximativ 108.500 de dolari, zone în care vânzarea forțată ar putea accelera din nou scăderea.

Pe de altă parte, calea înapoi la stabilitate începe cu recuperarea intervalului de 113.000 USD până la 114.000 USD, care acționează acum ca cea mai apropiată zonă de rezistență după ce a servit drept prag pentru clusterele de lichidare grea mai devreme în cursul zilei

Această regiune a înregistrat cea mai bruscă desfășurare a pozițiilor lungi în timpul prăbușirii, iar orice mișcare înapoi deasupra acesteia ar testa probabil hotărârea vânzătorilor în lipsă care au intrat târziu.

O redresare susținută peste 114.000 de dolari ar ajuta, de asemenea, la umplerea vidului de lichiditate creat în timpul spălării inițiale, oferind spațiu pentru ca prețul să restabilească poziția și să retesteze limita inferioară a intervalului de 116.000 de dolari.

Cu toate acestea, pragul de 116.000 de dolari are mai multă greutate. Acest nivel a rămas suport în orele dinaintea prăbușirii și a format baza mai multor benzi de lichidare pe harta termică. 

Recuperarea ei nu ar semnala doar o recuperare tehnică; Ar însemna, de asemenea, că piața a absorbit cea mai mare parte a efectului de levier și este dispusă să reevalueze riscul.

Sentimentul analiștilor a fost, de asemenea, înclinat spre o corecție mai abruptă față de nivelurile actuale, care ar putea fi persistentă în următoarele două săptămâni, potrivit veteranului pieței cripto Michael van de Poppe. Vezi mai jos.

Ted Pillows, analist cripto, a adăugat că criptomoneda emblematică trebuie să recupereze 113.500 USD, altfel o corecție către 106.000 USD ar putea fi pe masă.

La momentul publicării, Bitcoin se tranzacționa la 112.875 USD, în scădere cu peste 2,4% în ultimele 24 de ore.

Piața altcoin-urilor

Capitalizarea totală de piață a altcoin-urilor a scăzut cu peste 2,2% în ultimele 24 de ore, la aproximativ 1,75 trilioane de dolari la momentul publicării, deoarece tokenurile majore și-au extins pierderile.

Ethereum, cel mai mare altcoin după valoarea de piață, a scăzut cu peste 7% în cursul zilei, în timp ce alte grele precum Solana (SOL) și Dogecoin (DOGE) au scăzut și mai tare, pierzând între 8% și 10%.

Vânzarea a venit în timp ce Altcoin Season Index a scăzut cu 7 puncte, la 62, semnalând că optimismul în jurul unui sezon susținut de altcoins începe să se estompeze.

Printre puținele puncte pozitive, cei mai mari câștigători ai zilei au reușit doar avansuri modeste, Mantle (MNT), OG (OG) și MemeCore (M) înregistrând câștiguri de o singură cifră de 2% până la 6% - probabil o scurtă revenire de ușurare după scăderile bruște pe toată linia.