Acțiunile Robinhood urcă după ce Morgan Stanley a trecut HOOD la 'supraponderat'

Acțiunile Robinhood Markets au crescut în tranzacțiile de premarket marți, după ce Morgan Stanley a urcat recomandarea pentru platforma de tranzacționare online de la Equal-weight la Overweight și a majorat ţinta de preţ la 150 USD de la 124 USD.

Upgrade-ul a venit chiar şi într-un context în care acţiunile legate de criptomonede au scăzut în ansamblu, Coinbase şi Strategy înregistrând tranzacţii mai slabe în premarket.

Morgan Stanley a afirmat că extinderea portofoliului de produse Robinhood, creșterea angajamentului clienților și veniturile din ce în ce mai mari bazate pe active ar putea susține o creștere suplimentară.

Banca a majorat, de asemenea, estimările sale de profit pentru companie pe perioada până în 2028.

Morgan Stanley majorează ţinta de preţ pentru Robinhood

Acţiunile Robinhood au urcat cu aproximativ 1,4% în tranzacțiile de premarket, în timp ce titlul rămâne în scădere cu aproximativ 7% de la începutul anului.

Noile 150 USD din ţinta Morgan Stanley reprezintă aproximativ 43% potenţial de creştere faţă de prețul de închidere de luni. Datele FactSet arătau o ţintă medie a analiştilor de aproape 126 USD.

Analiştii conduşi de Michael Cyprys au spus că capabilităţile extinse ale produselor Robinhood îmbunătăţesc economia bazei sale de clienţi existenţi.

„Observăm tot mai multe dovezi că capabilităţile mai largi de produs îmbunătăţesc economia bazei de clienţi instalate a HOOD,” a scris Cyprys.

Banca şi-a majorat estimările câştig pe acţiune pentru următorii trei ani cu 12%, 14% şi 15%, respectiv.

Morgan Stanley a subliniat capacitatea Robinhood de a genera mai multe venituri din baza de clienţi existentă, în loc să se bazeze în principal pe creşterea conturilor finanţate.

Compania are acum 13 linii de business care generează mai mult de 100 milioane USD (aprox. 444,8 milioane RON) în venituri anualizate, potrivit băncii.

Pieţele de predicţie impulsionează angajamentul

Pieţele de predicţie au fost identificate ca o oportunitate majoră de creştere pentru Robinhood.

Veniturile din contractele de eveniment au crescut la 156 milioane USD (aprox. 693,9 milioane RON) în al doilea trimestru, de la 10 milioane USD (aprox. 44,5 milioane RON) cu un an înainte, depăşind veniturile generate din tranzacţionarea acţiunilor şi a criptomonedelor.

Morgan Stanley a menţionat că mai puţin de 2 milioane de utilizatori ai pieţelor de predicţie au generat 156 milioane USD (aprox. 693,9 milioane RON) în venituri trimestriale, evidenţiind potenţialul pentru o implicare mai mare a clienţilor.

Banca a indicat, de asemenea, gama în extindere de produse Robinhood, inclusiv conturi de pensii, carduri de credit, servicii de consultanţă, banking, aur şi oferte trust. Aceste produse ar putea încuraja clienţii să păstreze mai multe active pe platformă.

O activitate de tranzacţionare mai intensă este un alt factor care susţine upgrade-ul. Robinhood a introdus funcţii precum vânzarea în lipsă, contracte futures şi tranzacţionare pe desktop, pe care Morgan Stanley le-a atribuit unei utilizări mai frecvente a platformei de către traderii activi.

Analiştii au remarcat că activele per client ale companiei au crescut cu 23% anual, în timp ce utilizatorii Gold deţineau aproximativ de 4,2 ori activele medii ale unui client în custodie.

Infrastructura oferă o altă cale de creştere

Morgan Stanley vede, de asemenea, oportunităţi sporite de monetizare pe măsură ce Robinhood se extinde în infrastructura pieţei.

Compania a început să direcţioneze contractele de eveniment din pieţele de predicţie prin bursa sa afiliată, Rothera, oferindu-i un control mai mare asupra lanţului valoric aferent.

„Notabil, reviziile noastre vin în ciuda unor prognoze crypto mai scăzute,” au scris analiştii, adăugând că potenţialul de creştere este tot mai mult alimentat de tranzacţionarea activă, pieţele de predicţie şi veniturile bazate pe active.

Morgan Stanley se aşteaptă ca veniturile Robinhood să crească cu o rată anuală compusă de 23% până în 2028, atingând 8 miliarde USD (aprox. 35,6 miliarde RON), cu aproximativ 6% peste estimările consensului.

Banca se aşteaptă, de asemenea, ca disciplina privind cheltuielile să ridice marja EBITDA la 53% de la 48%.

Catalizatori potenţiali includ Summit-ul HOOD din 29-30 sept., Rothera, contractele futures perpetue şi tranzacţionarea agentică.

Ţinta de 150 USD a băncii se bazează pe un multiplu de 25 de ori al câştigurilor ponderate cu probabilitatea pentru 2031.

Având în vedere că noua ţintă a Morgan Stanley implică 43% potenţial de creştere, HOOD este probabil să rămână în atenţia investitorilor care evaluează platformele de tranzacţionare online.