Analiză Nvidia: de ce acțiunile ar putea intra într-o fază parabolică

Acțiunile Nvidia au cedat parțial unele dintre câștigurile obținute după rezultatele solide de săptămâna trecută. Titlurile au urcat până la $230 înainte de a se retrage la $220 astăzi, chiar dacă pe piață au apărut mai multe anunțuri importante. Câțiva factori-cheie indică acum un potențial pentru o revenire puternică.

Nvidia are mai mulți catalizatori importanți 

Nvidia, cea mai mare companie din lume, a făcut câteva anunțuri importante care îi pot susține acțiunile pe termen scurt. Unul dintre acorduri a fost anunțat astăzi, când Lambda, o companie susținută de Nvidia, a publicat un parteneriat de $35 miliarde cu Anthropic. Proiectul este dezvoltat de Hut 8, va avea 350 MW și va folosi GPU-uri Nvidia și alte produse.

În plus, Nvidia a anunțat rezultate financiare solide săptămâna trecută. Veniturile au sărit cu 106% în ultimul trimestru, până la $86 miliarde, iar compania și-a majorat prognoza. De asemenea, a estimat că veniturile vor urca la $108 miliarde în trimestrul curent.

Plecând de la performanța istorică, aceasta înseamnă că veniturile vor fi probabil mai mari decât prognoza. În acest caz, există șanse ca acestea să depășească $112 miliarde, deoarece managementul tinde să fie extrem de conservator. Același lucru se poate aplica și în privința câștigurilor pe acțiune.

Mai mult, și cel mai important, ghidarea companiei a fost mai puternică decât se așteptau. Veniturile estimate pentru următorul an financiar sunt anticipate să crească cu 77%, peste cele 44% estimate de analiști.

Această creștere a ajutat compania să răscumpere milioane de acțiuni. A răscumpărat acțiuni în valoare de $26 miliarde în trimestrul al doilea și are $99 miliarde rămase din angajament. Nvidia a redus numărul acțiunilor în circulație la 24,15 miliarde, mult mai puțin decât 25,06 miliarde în 2022.

Răscumpărările de acțiuni au contribuit la îmbunătățirea performanței companiei prin creșterea câștigului pe acțiune (EPS). Acest lucru se întâmplă pe măsură ce compania reduce numărul de acțiuni în circulație, ceea ce mărește, de asemenea, suma dividendelor pe care le primesc acționarii.

Nvidia se tranzacționează la nivele atractive

În mod ideal, o companie ca Nvidia, care crește atât de rapid și are o cotă de piață puternică, ar trebui să aibă un multiplu de evaluare ridicat. Nu este însă cazul Nvidia: metricile sale de evaluare sunt aliniate cu piața mai largă.

Compania are un raport preț-câștig forward (forward P/E) de 23, mult sub media sa pe cinci ani de 42. Acest multiplu este, de asemenea, în linie cu cel al indicelui S&P 500.

În același timp, compania are un multiplicator Rule of 40 de 128% bazat pe marja fluxului de numerar liber. Pe baza marjelor operaționale și nete, multiplicatorul este de 172% și, respectiv, 168%. O companie este considerată ieftină atunci când acest multiplicator depășește 40%.

Aceste elemente fundamentale explică de ce analiștii sunt foarte optimiști în privința companiei, mai ales după ultimul raport financiar. Estimarea medie a analiștilor este de $322, în creștere cu aproape 50% față de nivelul curent. Cel mai optimist analist este Simon Leopold de la Raymond James, care are un target de $515.

Analiză tehnică acțiuni NVDA

Graficul acțiunilor Nvidia | Sursa: TradingView

Graficul săptămânal arată că acțiunile Nvidia au stagnat în ultimele săptămâni. Au rămas deasupra mediei mobile exponențiale pe 50 de săptămâni (EMA) și deasupra indicatorului Supertrend.

Titlurile sunt, de asemenea, deasupra liniei de trend ascendente care leagă nivelul minim din 5 mai al acestui an. Prin urmare, scenariul cel mai probabil este ca acțiunile să continue să urce, posibil până la nivelul psihologic de $300.