Acțiunile Meta par subevaluate: acordul și AI pot genera până la 40% creștere

Meta Platforms s-ar putea afla în pragul unui punct de cotitură similar celui care a propulsat acțiunile Alphabet anul trecut, pe măsură ce compania de social media elimină o povară juridică majoră și pregătește un nou val de produse de inteligență artificială.

Acțiunile Meta se tranzacționează în prezent la aproximativ 16 ori câștigurile estimate, cu circa 25% sub media sa de evaluare pe termen lung și în jur de 45% sub vârful din 2025, potrivit analistului Morgan Stanley Brian Nowak, a relatat MarketWatch.

Meta recent a acceptat un acord de 17 miliarde de dolari privind acuzațiile că produsele sale de social media au contribuit la dependență și vătămare în rândul utilizatorilor tineri.

Deși plata este substanțială, analiștii de pe Wall Street consideră că soluționarea litigiului ar putea permite investitorilor să se concentreze mai atent pe portofoliul de produse al Meta, pe investițiile în AI și pe creșterea veniturilor din publicitate.

Resetul legal al Alphabet oferă un model

Nowak vede un paralelism între poziția curentă a Meta și experiența Alphabet de anul trecut.

Alphabet a soluționat cazul antimonopol istoric al Departamentului de Justiție privind dominația căutărilor Google în septembrie 2025.

După evoluția legală, multiplu preț-câștig al companiei s-a extins cu aproximativ 40% în ultimul trimestru al anului, pe măsură ce investitorii au devenit mai confortabili să evalueze ambițiile sale în domeniul inteligenței artificiale.

"În opinia noastră există cu siguranță semnale că portofoliul de produse al Meta ar putea începe să se concretizeze după acest eveniment de clarificare legală," la fel cum a făcut și Alphabet, a scris Nowak într-o notă publicată duminică.

Nowak califică Meta drept overweight și a stabilit un preț‑țintă de 775 USD, ceea ce implică aproximativ 36% potențial de creștere față de nivelurile curente.

Analistul consideră că Meta are mai multe produse care ar putea schimba modul în care investitorii evaluează compania, inclusiv un MetaAI îmbunătățit, instrumente agentice de publicitate pentru IMM‑uri, noi oferte de abonament și un potențial business cloud.

Împreună, aceste produse ar putea adăuga mai mult de 10 USD la câștigurile pe acțiune ale Meta, potrivit lui Nowak.

Având în vedere că acțiunea se tranzacționează la un discount semnificativ față de evaluarea sa istorică, el consideră că investitorii nu au inclus încă pe deplin acest potențial în preț.

AI ar putea furniza următorul motor de creștere

Cea mai mare oportunitate a Meta ar putea fi transformarea uriașei sale baze de utilizatori într-un avantaj de distribuție pentru AI‑ul destinat consumatorilor.

Relatările au indicat că Meta se pregătește să lanseze un agent AI orientat către consumatori, numit Hatch, care ar putea funcționa nativ în Instagram și WhatsApp.

Conform relatărilor, Hatch ar fi conceput să îndeplinească sarcini autonom prin propriul său calculator virtual, inclusiv navigarea pe site‑uri, efectuarea de achiziții online, rezervarea de restaurante, completarea de formulare și comunicarea prin e‑mail și mesaje text.

Sistemul este de asemenea așteptat să fie puternic personalizat, învățând preferințele utilizatorilor și reținând informații în timp.

Se spune că Meta ia în considerare un model de abonament pentru Hatch, cu niveluri premium care ar putea costa până la 200 USD pe lună.

BofA Securities a reconfirmat o recomandare de cumpărare și un preț‑țintă de 810 USD pentru Meta după relatările că compania ar putea lansa agentul AI la începutul lunii septembrie.

Ținta reprezintă aproximativ 40% potențial de creștere față de prețul curent de 578 USD.

BofA consideră că uriașa bază globală de utilizatori a Meta îi conferă un avantaj important în distribuirea noilor produse AI.

Acea distribuție ar putea fi deosebit de valoroasă pe piața AI pentru consumatori, unde companii precum OpenAI și Google concurează pentru a impune asistenții lor ca instrumente de utilizare zilnică.

Watermelon ar putea consolida impulsul AI al Meta

Ambițiile AI ale Meta se extind dincolo de aplicațiile orientate către consumatori.

Relatările indică faptul că compania vizează o lansare în octombrie pentru un nou model fundamental de top, cu numele de cod "Watermelon".

Modelul este de așteptat să servească, în cele din urmă, drept motorul principal de inferență care va alimenta Hatch după lansarea inițială.

Dezvoltarea ar putea oferi Meta un control mai mare asupra tehnologiei care stă la baza produselor sale AI pentru consumatori, îmbunătățindu‑i potențial capacitatea de a gestiona sarcini din ce în ce mai complexe.

Totuși, compania se confruntă în continuare cu o provocare semnificativă în a converti interesul pentru AI în adopție susținută din partea consumatorilor.

Utilizarea de către consumatori a agenților AI autonomi rămâne la începuturi, iar Hatch va trebui să ofere un avantaj real față de produsele dezvoltate de OpenAI și Google.

Asta face ca calitatea și utilitatea produsului să fie critice pentru capacitatea Meta de a transforma investiția în AI într‑un nou flux major de venituri.

AI consolidează deja afacerea publicitară a Meta

Investitorii nu trebuie neapărat să aștepte Hatch sau Watermelon pentru a vedea randamente financiare din cheltuielile Meta pe AI.

Tehnologia este deja folosită pentru a îmbunătăți activ afacerea de bază a companiei în publicitate, prin recomandări de conținut mai bune, creșterea angajamentului și targetare și livrare a reclamelor mai sofisticate.

"Ultimele câteva trimestre ne-au arătat că AI consolidează, mai degrabă decât să perturbe, poziția competitivă a celor mai mari platforme de publicitate," a scris analistul Bernstein Mark Shmulik într‑o notă publicată luni.

Shmulik consideră că Meta ar putea deveni unul dintre cei mai mari beneficiari ai publicității digitale conduse de AI.

Meta ar putea fi "cel mai mare câștigător AI în publicitatea digitală", a spus Shmulik.

"Excluzând veniturile din reclame 'altele', incluzând Maps și Gmail, bănuim că Meta s‑ar fi putut deja egaliza cu căutările Google," a spus el.

Analistul se așteaptă ca Meta să depășească oficial Google Search în venituri din publicitate până la sfârșitul anului 2026 și, posibil, să egaleze sau să depășească afacerea publicitară totală a Google în jurul anului 2030.

Dacă acest prognostic se adeverește, investiția Meta în AI ar putea fi privită tot mai mult nu doar ca o pariu tehnologic costisitor, ci ca un motor al câștigurilor de cotă de piață în afacerea sa de bază.

Schimbările de reglementare ar putea fi mai puțin dăunătoare decât se temea

Acordul de 17 miliarde USD introduce și restricții privind modul în care utilizatorii mai tineri interacționează cu Instagram și Facebook.

Meta va impune limite de utilizare zilnică și va oferi utilizatorilor sub 18 ani opțiunea de a folosi fluxuri non‑algoritmice.

Acordul include, de asemenea, o prevedere conform căreia 5,3 miliarde USD din plata totală depind de TikTok și YouTube ajungând la acorduri similare.

Nowak consideră că acest lucru ar putea lăsa Meta relativ bine poziționată în raport cu competitorii.

"Considerăm că plafoanele de angajament ale tinerilor, asemenea celor propuse aici, ar constitui de fapt un vânt potrivnic mai mare pentru YouTube decât pentru Meta," a spus Nowak, notând că utilizatorul mediu petrece 73 de minute pe zi pe YouTube.

"Considerăm că adoptarea de către tineri a YouTube este mai ridicată" decât în cazul Facebook și Instagram, a adăugat el.

Aceasta ar putea atenua îngrijorările că acordul va slăbi substanțial poziția competitivă a Meta.

Investitorii încă au nevoie de dovezi

Cazul optimist depinde, în ultimă instanță, de execuție.

Meta cheltuiește agresiv pe infrastructură AI și pe talente, în timp ce randamentele financiare ale unor inițiative mai noi rămân incerte.

Hatch va trebui să demonstreze că consumatorii sunt dispuși să folosească un agent AI autonom în mod regulat și, eventual, să plătească pentru funcții premium.

Compania trebuie, de asemenea, să mențină creșterea în afacerea sa principală de publicitate în timp ce navighează într‑un peisaj de reglementare din ce în ce mai strict.

Totuși, combinația dintre o evaluare la discount, un obstacol juridic major care devine mai puțin vizibil și un portofoliu de produse AI în creștere oferă Meta un cadru potențial atractiv.