Ray Dalio dezvăluie două clase de active care ar putea beneficia de creșterea datoriei SUA

Investitorul influent Ray Dalio spune că cheltuielile guvernamentale necontrolate și creșterea ulterioară a datoriei SUA au afectat în mod semnificativ încrederea în monedele tradiționale în 2025.

Pe măsură ce dezechilibrele fiscale se adâncesc, el se așteaptă ca aurul și monedele descentralizate să depășească performanțele ca depozite de valoare.

La Forumul Global anual FutureChina, fondatorul Bridgewater Associates a îndemnat investitorii să aloce aproximativ 10% din portofoliile lor pentru aur.

Rolul tot mai mare al metalului în rezervele globale și rezistența sa la deprecierea monedei ar putea împinge prețul său în creștere și mai mult până la sfârșitul acestui an.

Rețineți că XAU/USD se află în prezent chiar sub nivelul de 3.700 USD.

De ce crește datoria SUA în 2025?

Guvernul SUA se confruntă cu un decalaj fiscal din ce în ce mai mare, determinat de politici agresive de cheltuieli și deficite persistente.

Potrivit lui Dalio, deficitul anual al guvernului depășește acum 2 trilioane de dolari, agravat de 1 trilion de dolari în plăți de dobânzi și de nevoia de a refinanța aproape 9 trilioane de dolari în obligații scadente.

Cu un apetit limitat din partea investitorilor globali de a absorbi această scară de emisiune de datorii, dezechilibrul dintre cerere și ofertă devine acut.

Pachetul extins de impozite și cheltuieli al președintelui Donald Trump este proiectat să adauge 3,4 trilioane de dolari la datoria națională în următorul deceniu, punând și mai mult presiune pe sustenabilitatea fiscală.

Experții avertizează că reticența bipartizană de a reduce cheltuielile a împins sistemul spre un punct critic.

De ce este creșterea datoriei americane un vânt favorabil pentru aur?

Atractivitatea aurului ca acoperire împotriva instabilității monetare câștigă teren pe măsură ce monedele tradiționale își pierd puterea de cumpărare.

Dalio a subliniat că atunci când guvernele cheltuiesc prea mult și acumulează datorii nesustenabile, monedele lor tind să slăbească – făcând aurul o alternativă mai atractivă.

În 2025, indicele dolarului american a scăzut deja cu peste 10%, dar aurul s-a apreciat și mai brusc, depășind majoritatea monedelor fiduciare.

Investitorii văd din ce în ce mai mult aurul nu doar ca pe o marfă, ci ca pe o monedă cvasi-rezervă.

Raritatea, durabilitatea și rolul său istoric ca depozit de bogăție îl fac un refugiu natural în vremuri de incertitudine fiscală.

Băncile centrale, de asemenea, își sporesc deținerile de aur, consolidând importanța strategică a acesteia.

De ce creșterea datoriei este un vânt favorabil pentru monedele non-fiat?

Ray Dalio a subliniat, de asemenea, relevanța crescândă a monedelor non-fiat – cum ar fi criptomonedele și activele digitale – ca alternative la banii susținuți de guvern.

Când nivelurile datoriei suverane cresc și disciplina fiscală se erodează, încrederea în sistemele fiduciare tinde să se clatine.

Monedele non-fiat, care operează în afara cadrelor monetare centralizate, oferă o acoperire descentralizată împotriva inflației și a devalorizării monedei.

Pe măsură ce dominația dolarului scade, mai ales cu yuanul chinezesc care câștigă teren în comerțul global, activele digitale sunt văzute din ce în ce mai mult ca depozite viabile de valoare.

Potrivit fondatorului Bridgewater Associates, dacă guvernele continuă să evite reforma fiscală, investitorii vor căuta refugiu în active care sunt imune la manipularea politică și diluarea monetară.