Aurul sfidează condițiile de supracumpărare

Prețurile aurului s-au menținut aproape de maxime record miercuri, deoarece cererea de refugiu și speranțele de reduceri suplimentare ale ratelor dobânzilor au stimulat sentimentele în rândul investitorilor. 

"Așteptările pentru noi reduceri ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală (Fed), împreună cu incertitudinile geopolitice care decurg din intensificarea războiului dintre Rusia și Ucraina și a conflictelor din Orientul Mijlociu, continuă să acționeze ca un vânt favorabil pentru metalul prețios", a declarat Haresh Menghani, editor la FXstreet, într-un raport.

Marți, președintele Fed, Jerome Powell, a declarat că banca centrală trebuie să continue să cântărească riscurile actuale ale inflației ridicate cu o piață a muncii în slăbire atunci când ia decizii viitoare privind ratele dobânzilor. 

Acest lucru vine în timp ce colegii săi rămân împărțiți în ceea ce privește abordarea politică adecvată.

Dolarul american a întrerupt o serie de pierderi de două zile, arătând un impuls pozitiv în urma declarațiilor prudente ale lui Powell cu privire la potențialele reduceri ale ratelor dobânzilor.

Menghani a spus:

Ce determină raliul?

Prețurile aurului au înregistrat un interes reînnoit în timpul tranzacționării asiatice de miercuri, deoarece traderii au anticipat noi reduceri ale ratelor dobânzilor din partea Fed americană în octombrie și decembrie. 

Acest lucru urmează unei reduceri de 25 de puncte de bază la începutul acestei luni, ceea ce face ca activul fără randament să fie mai atractiv.

În timp ce așteptările privind reducerea ratei dobânzii pe termen scurt oferă puține explicații pentru creșterea susținută a prețurilor aurului, o forță motrice alternativă ar putea fi în joc.

Vineri, ETF-urile pe aur monitorizate de Bloomberg au înregistrat cea mai semnificativă creștere a deținerilor într-o zi din ianuarie 2022, cu intrări totalizând aproape 27 de tone.

Aproape 19 tone de aur au fost atribuite celui mai mare ETF de aur din lume din SUA, marcând cel mai puternic flux zilnic din ultimele șase luni.

Luni, au fost adăugate încă 8,7 tone în total. "Interesul puternic de cumpărare din partea investitorilor în ETF-uri este probabil să fi dat un impuls prețului aurului", a declarat Carsten Fritsch, analist de mărfuri la Commerzbank AG.

Intrările de ETF-uri au ajuns la un total de 88 de tone de la începutul lunii, potrivit Bloomberg. 

Mai mulți factori contribuie probabil la această tendință, inclusiv reducerile anticipate ale ratelor dobânzilor, provocările continue ale președintelui american la adresa independenței Fed și diverse evoluții geopolitice.

Fritsch a adăugat:

Tensiuni geopolitice

În urma recentelor provocări la scară largă ale Rusiei, inclusiv încălcarea spațiului aerian NATO în Estonia, Polonia și România, NATO a emis un avertisment marți. 

Alianța și-a declarat disponibilitatea de a folosi toate măsurile militare și non-militare necesare în apărarea sa.

Între timp, asaltul militar al Israelului asupra Fâșiei Gaza continuă pe fondul unui raport recent publicat de ONU. 

Raportul indică faptul că guvernul israelian intenționează să stabilească un control permanent asupra Fâșiei Gaza și să asigure o majoritate evreiască în Cisiordania ocupată.

"Acest lucru alimentează îngrijorările cu privire la un conflict regional mai amplu în Orientul Mijlociu și menține riscurile geopolitice în joc, ceea ce se dovedește a fi un alt factor care oferă sprijin pentru această marfă", a spus Menghani. 

Comercianții așteaptă acum un nou impuls de la datele de vânzări de case noi din SUA.

Cea mai mică rezistență la creștere

În ciuda condițiilor anterioare de supracumpărare, raliul recent a continuat. 

Reapariția cumpărării în scădere de miercuri indică faptul că prețul aurului este probabil să-și continue tendința ascendentă, potrivit lui Menghani.

O vânzare continuă, împingând prețurile sub minimul sesiunii asiatice de aproximativ 3.750 USD, ar putea duce la testarea intervalului de suport 3.710-3.700$, a adăugat el.

Nivelul de 3.700 de dolari ar trebui să servească drept bază solidă pentru prețurile aurului. O rupere decisivă sub aceasta ar duce probabil la noi scăderi.

La momentul redactării acestui articol, contractul de aur din decembrie pe COMEX era de 3.807,10 dolari pe uncie, în scădere cu 0,2% față de închiderea anterioară.