De ce acțiunile Costco au scăzut după T4: 3 motive, plus 5 pentru a cumpăra scăderea

Investitorii aleg prudența cu privire la Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) în această dimineață, chiar dacă retailerul a ajuns înaintea estimărilor Street pentru T4 fiscal.

Incluzând scăderea de astăzi, acțiunile COST au scăzut cu aproape 15% față de maximul lor de la începutul anului.

De ce s-au prăbușit acțiunile Costco după câștigurile din T4?

În timp ce cifrele principale au rămas destul de puternice în al patrulea trimestru, acțiunile Costco sunt sub presiune vineri din următoarele trei motive:

1. Creșterea vânzărilor comparabile a Costco a atins un minim de șase trimestre – semnalând o moderare sau o încetinire a creșterii interne.
2. Acțiunile Costco au prețuri pentru perfecțiune. Prin urmare, semnele de decelerare pot declanșa preluarea de profit și îngrijorarea investitorilor.
3. Mai mulți analiști și-au menținut ratingul neutru, în timp ce unul chiar și-a redus ținta de preț pentru acțiunile COST după publicarea rezultatelor.

De ce acțiunile COST merită cumpărate în scăderea post-câștiguri

Pe de altă parte, însă, există motive ample pentru investitorii pe termen lung să ia în considerare să cumpere și scăderea post-câștiguri a acțiunilor de retail . Acestea includ:

1. Venituri recurente solide și loialitate a clienților, datorită unui model puternic de membru. În T4, veniturile din taxele de membru au crescut cu 14%, rata de reînnoire rămânând puternică la 90% la nivel global.
2. Creșterea continuă a vânzărilor comparabile, în ciuda unei anumite decelerări. Vânzările în aceleași magazine din SUA au crescut cu 5,1% în al patrulea trimestru – un rezultat rezistent pe fondul cheltuielilor prudente ale consumatorilor.
3. Lider de preț la scară. O creștere de 13 puncte de bază a marjei brute în T4 reflectă capacitatea Costco de a menține disciplina prețurilor și valoarea prin Kirkland și eficiența aprovizionării.
4. Loc pentru extindere viitoare. COST a încheiat anul fiscal 2025 cu 914 depozite, după ce a deschis 27 de locații noi. Intenționează să adauge încă 35 în anul fiscal 2026, arătând potențialul de creștere globală.
5. Randamente robuste în numerar și flexibilitate. Fluxul de numerar operațional a atins 13,33 miliarde de dolari în acest an, cu 14,16 miliarde de dolari în numerar. Dividendul a fost majorat cu 12% la 1,30 dolari pe acțiune în aprilie.

Costco poate face față riscurilor tarifare?

Acțiunile Costco rămân demne de deținut la nivelurile actuale, de asemenea, pentru că par bine poziționate pentru a face față vânturilor nefavorabile tarifare, datorită dimensiunii companiei, agilității de aprovizionare și puterii mărcilor private.

În apelul privind câștigurile din T4, directorul financiar Gary Millerchip a remarcat că aproximativ o treime din vânzările din SUA provin din bunuri importate, dar compania a atenuat în mod activ expunerea.

În unele cazuri, a schimbat articolele afectate de tarife cu alternative Kirkland Signature – profitând de marca sa privată de încredere pentru a menține valoarea.

În plus, Costco își ajustează mixul de mărfuri prin aprovizionarea cu mai multe produse fabricate în SUA și înclinându-se către categorii cu risc mai mic, cum ar fi sănătatea și frumusețea.

Aceste pivoturi strategice, combinate cu o structură de costuri disciplinată, sugerează că acțiunile COST pot absorbi presiunile tarifare fără a-și compromite poziția de lider în materie de prețuri.

Cum recomandă Wall Street să joci acțiuni COST

În ciuda evaluării premium și a unei publicări a câștigurilor care nu prea a mulțumit investitorii pe toate fronturile, Wall Street continuă să înregistreze o creștere semnificativă a acțiunilor Costco.

Ratingul consensului pentru COST rămâne la "supraponderare", ținta medie de aproximativ 1.086 USD indicând o potențială creștere de aproape 18% de aici.