Prognoza USD/INR: Analiza rupiei indiene înainte de decizia RBI

Rupia indiană s-a prăbușit la un minim record în această lună, devenind una dintre cele mai slabe monede din regiunea asiatică în acest an. Cursul de schimb USD/INR a crescut la un nivel record de 88,86, în creștere cu peste 6,1% față de cel mai înalt nivel din acest an. 

Decizia RBI privind rata dobânzii va afecta rupia indiană

Cursul de schimb USD/INR va fi în centrul atenției săptămâna aceasta din cauza viitoarei decizii a Reserve Bank of India (RBI) privind rata dobânzii, care este programată să aibă loc miercuri săptămâna aceasta.

Economiștii au o părere mixtă cu privire la ce să se aștepte la această întâlnire. Unii dintre ei se așteaptă ca banca să reducă ratele dobânzilor cu 0,25%, în timp ce alții văd că va menține ratele neschimbate.

Banca centrală s-a aflat într-un ciclu de reducere a ratelor în acest an, după ce Narendra Modi l-a înlocuit pe Shaktikanta Das cu Sanjay Malhotra.

A redus ratele de la un maxim de 6,5% în ianuarie la 5,50% astăzi, iar banca ar putea duce indicele de referință la 5,25% în această ședință.

Banca ar putea reduce ratele pentru că inflația a scăzut în ultimele luni și este sub ținta sa. În timp ce prețurile au crescut la 2,07% în august, au rămas mult mai mici decât maximul de anul trecut de 6,21%.

Banca are un motiv să reducă ratele dobânzilor acum că India și SUA nu sunt în cei mai buni termeni. Donald Trump a adăugat un tarif de 50% pentru exporturile indiene către Statele Unite, o mișcare care va afecta bunurile în valoare de miliarde de dolari pe an.

Trump a trimis unde de șoc luna aceasta când a decis să schimbe politica de migrație H1-B prin adăugarea unor taxe de 100.000 de dolari, o mișcare care va afecta cel mai mult India, deoarece companiile nu se vor simți confortabil să plătească toți acești bani pentru a angaja străini. 

Unele dintre aceste companii ar putea decide în schimb să-și deschidă sau să-și extindă birourile în India pentru a atrage talentele țării.

Un impact potențial al modificărilor regulilor privind vizele este că remitențele din Statele Unite către India vor scădea treptat în următorii ani.

Prin urmare, prin reducerea ratelor dobânzilor, RBI va ajuta la sprijinirea economiei indiene în timp ce se confruntă cu provocări majore. Cu toate acestea, reducerile dobânzilor vor reduce randamentul obligațiunilor guvernamentale și vor duce la scăderea rupiei indiene.

Date privind salariile non-agricole din SUA

Următorul catalizator important pentru cursul de schimb USD în rupia indiană va fi datele viitoare privind salariile non-agricole din SUA de vineri.

Raportul privind locurile de muncă din SUA a fost întotdeauna important, deoarece face parte din mandatul dublu al Rezervei Federale, care include și inflația.

Recent, însă, piața muncii a jucat un rol substanțial în politica monetară din Statele Unite. O serie de cifre slabe ale NFP au împins Rezerva Federală să înceapă să se concentreze pe piața muncii.

Prin urmare, un raport slab privind locurile de muncă va împinge probabil Fed să continue să reducă  ratele dobânzilor în următoarea ședință din octombrie.

Economiștii se așteaptă ca raportul privind locurile de muncă să arate că economia a creat doar 39.000 de locuri de muncă în august, după ce a creat alte 22.000 în iulie.

Cursul de schimb USD/INR va reacționa, de asemenea, la cifrele viitoare ale locurilor de muncă vacante ale Biroului de Statistică a Muncii și ale datelor privind salariile private ADP.

Analiza tehnică USD/INR

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD/INR a scăzut la 83,75 la sfârșitul lunii aprilie și a început să crească și a atins un maxim istoric de 88,86 în această lună.

Această acțiune a prețului a fost notabilă, deoarece s-a întâmplat când indicele dolarului american (DXY) s-a prăbușit. Perechea a rămas peste nivelul de rezistență important de 87,97, cel mai ridicat nivel din februarie și august. Acest preț a fost partea superioară a modelului de cupă și mâner.

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este cel în care perechea scade la suportul de 87,9 și apoi reia partea ascendentă.