Catalizatori de top pentru indicele Nikkei 225 în T4'25

Indicele Nikkei 225, care urmărește cele mai mari companii din Japonia, s-a retras la nivelul important de suport de 45.000 de yeni, în scădere de la maximul de la începutul anului de 45.900 de yeni. 

Rămâne cu aproximativ 45% peste cel mai scăzut nivel din aprilie. Acest articol analizează principalii catalizatori care vor conduce acțiunile japoneze în al patrulea trimestru.

Deciziile Băncii Japoniei privind rata dobânzii

Unul dintre principalii catalizatori pentru indicii Nikkei 225 și Topix în al patrulea trimestru va fi decizia privind rata dobânzii.

Banca a menținut ratele dobânzilor stabile în acest an, ceea ce a ajutat la susținerea acțiunilor țării.

Analiștii se așteaptă ca banca centrală să efectueze cel puțin o creștere a ratei în acest an, deoarece inflația rămâne semnificativ mai mare decât țintă. Cele mai recente date privind inflația de consum au arătat că indicele prețurilor de consum a încetinit la 2,7% în august, de la maximul de luni de 4%, inflația de bază a rămas peste 3%.

Ei speră că banca va crește ratele în acest an explică de ce randamentele obligațiunilor japoneze au crescut în ultimele luni, cu un termen de zece ani de 1,65%, în creștere de la minimul de 1,06% de la începutul anului.

Cu toate acestea, banca este precaută că creșterea ratelor va slăbi economia. Un raport publicat marți a arătat că vânzările cu amănuntul ale țării au scăzut cu 1,1% în august, după o creștere de 0,4% în iulie. Producția industrială a scăzut, de asemenea, cu 1,1% în cursul lunii.

Ratele dobânzilor Rezervei Federale

Celălalt catalizator important pentru Nikkei 225 vor fi acțiunile Rezervei Federale  

Spre deosebire de BoJ, Rezerva Federală a adoptat o abordare divergentă în ceea ce privește ratele dobânzilor.

Banca a decis să reducă ratele dobânzilor cu 0,25% în ședința sa din septembrie, iar oficialii au semnalat deschiderea pentru a efectua mai multe reduceri în acest an.

Cu toate acestea, unii oficiali ai Fed au continuat să avertizeze cu privire la mai multe reduceri ale ratelor dobânzilor. Beth Hammack, șefa Fed din Cleveland, a susținut că băncile nu ar trebui să reducă dobânzile, deoarece inflația a rămas peste 2% prea mult timp.

Fed a indicat piața muncii, care a slăbit substanțial în ultimele luni, rata șomajului crescând la 4,3%.

Acțiunile Fed au un impact asupra indicelui Nikkei 225 și a altor indici de referință globali. În cele mai multe cazuri, indicele sare atunci când Fed reduce ratele sau când a adoptat o politică dovish.

Hotărârea Curții de Tarife din SUA

Celălalt catalizator notabil pentru indicele Nikkei 225 va veni din sistemul judiciar american, care va determina dacă principala politică a lui Donald Trump este legală.

Administrația a suferit deja de pe urma a două hotărâri judecătorești care au stabilit că tarifele sale sunt ilegale. Apoi a făcut apel la verdict, iar analiștii se așteaptă ca cazul să se mute la Curtea Supremă.

Instanța va pronunța probabil o decizie în acest caz în T4. O decizie conform căreia tarifele lui Trump sunt ilegale va stimula indicele Nikkei 225, deoarece va elimina tarifele substanțiale pe care SUA le-au adăugat companiilor japoneze.

Companiile japoneze plătesc acum o taxă de 15% pentru majoritatea produselor expediate în SUA. Cu toate acestea, Trump va avea în continuare unele abordări pentru a-și implementa politicile tarifare.

Câștiguri corporative 

Celălalt catalizator crucial pentru indicele Nikkei 225 va fi câștigurile corporative, care vor începe să apară în octombrie și noiembrie.

Cele mai recente rezultate au arătat că companiile japoneze au avut o creștere medie a câștigurilor de 25% în T2. Cu toate acestea, analiștii se așteaptă ca acest lucru să se inverseze în T3, pe măsură ce tarifele și cheltuielile interne prudente afectează.

Analiștii se așteaptă ca creșterea medie a câștigurilor în trimestrul curent să fie de minus 23%.

Indicele Nikkei 225 va reacționa și la alți catalizatori, inclusiv la politică.

Mai exact, piața va reacționa la cine va deveni următorul prim-ministru după demisia lui Shigeru Ishiba. Unii dintre cei mai buni concurenți sunt Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayaki și Takayuki Kobayashi.