Prognoza USD/ZAR: Iată de ce randul sud-african crește

Randul sud-african are o performanță excelentă în acest an, chiar dacă economia țării se confruntă cu riscuri substanțiale. Cursul de schimb USD/ZAR se tranzacționa la 17,30, cel mai scăzut nivel din noiembrie anul trecut. A scăzut cu peste 13% față de cel mai înalt nivel din acest an, făcându-l unul dintre cei mai mari câștigători de pe piețele emergente.

De ce randul sud-african crește 

Randul sud-african a crescut în ultimele luni, parțial din cauza diferențelor actuale ale ratei dobânzii dintre Statele Unite și Africa de Sud.

Rezerva Federală a redus ratele dobânzilor cu 0,25% în ultima ședință de politică monetară de la începutul acestei luni și a lăsat să se înțeleagă că va oferi mai multe reduceri mai târziu în acest an. Alte reduceri de 50 de puncte de bază vor aduce ratele SUA la aproximativ 3,50%.

Banca de Rezervă a Africii de Sud (SARB), pe de altă parte, a decis să lase ratele dobânzilor neschimbate la 7%, acum că inflația rămâne aproape de partea inferioară a intervalului de 3% și 6%. Oficialii au menționat necesitatea ca banca să observe impactul reducerilor anterioare ale ratei dobânzii de 125 de puncte de bază.

Prin urmare, diferența dintre ratele dobânzilor Fed și SARB a continuat să se mărească, creând o bună oportunitate de carry trade, în care investitorii se împrumută de la rate scăzute ale dobânzilor pentru a investi în țări cu rate mai mari.

Prețurile aurului au stimulat randul

Celălalt catalizator notabil pentru randul sud-african este creșterea continuă a prețului aurului. Aurul a crescut cu peste 40% în acest an și se tranzacționează acum la cel mai înalt nivel înregistrat vreodată.

Performanța sa este o parte importantă pentru economia sud-africană din cauza cantităților mari pe care le produce. Deși producția minieră de aur a scăzut în ultima vreme, ea joacă încă un rol important în economie. 

Cursul de schimb USD/ZAR a scăzut din cauza slăbiciunii continue a dolarului american. Indicele dolarului a scăzut de la 110 dolari în ianuarie la 96 dolari astăzi, iar tehnicile sugerează că are mai multe scăderi în lunile următoare.

Această performanță s-a întâmplat pe măsură ce investitorii renunță la dolarul american din cauza politicilor lui Donald Trump, inclusiv a politicilor izolaționiste precum tarifele. Acest lucru explică și de ce aurul a crescut în ultimele luni.

Cel mai important, guvernul de coaliție a rămas în vigoare în ciuda provocărilor, ajutând economia țării să arate o oarecare rezistență. FMI se așteaptă ca economia să crească cu 1,5% în acest an, de la 0,8% anul trecut.

În timp ce rata șomajului perenă rămâne ridicată, inflația s-a stabilizat în ultimele luni, ajutând banca centrală să reducă ratele dobânzilor.

Analiza tehnică USD/ZAR

Graficul prețurilor USDZAR | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD/ZAR a scăzut în ultimele luni, trecând de la maximul anual de 19,9280 în aprilie la 17,25 astăzi.

Recent a format un model înclinat pentru cap și umeri, care este un model comun de continuare bearish în analiza tehnică. Rămâne sub mediile mobile exponențiale de 50 și 100 de zile.

De asemenea, perechea USD/ZAR a trecut la un nivel cheie de suport care a fost cel mai scăzut nivel din noiembrie anul trecut. Prin urmare, perechea ar putea continua să scadă, deoarece vânzătorii vizează următorul nivel de suport cheie la 17, cea mai mică oscilație din octombrie anul trecut.