Merită ETF-urile pentru apeluri acoperite precum JEPI, JEPQ, ULTY și XYLD?

ETF-urile de cumpărare acoperite precum JEPI, JEPQ, ULTY și XYLD s-au descurcat bine în ultimii ani, atrăgând active de miliarde de dolari pe măsură ce investitorii și-au îmbrățișat dividendele mari. 

JEPI, cel mai mare ETF de cumpărare acoperit, a atras active de peste 41 de miliarde de dolari, datorită randamentului dividendelor sale de 8,3%, care este mult mai mare decât cel de 1,25% al SandP 500. 

În mod similar, ETF-ul JEPQ a câștigat active de peste 31 de miliarde de dolari datorită randamentului său de 10,40%. Strategia YieldMax Ultra Option Income (ULTY) are active de peste 3,3 miliarde USD și un randament de 108%. De asemenea, ETF-ul Global X SandP 500 Covered Call (XYLD) are 3 miliarde de dolari și un randament al dividendelor de 12,9%.

Cum funcționează aceste ETF-uri pentru opțiuni de cumpărare acoperite

JEPI, JEPQ, ULTY, XYLD și alte ETF-uri cu apel acoperit au devenit fonduri populare în rândul investitorilor datorită randamentelor ridicate ale dividendelor.

Aceste fonduri, care sunt cunoscute în mod obișnuit sub numele de bomboane boomer, pot genera randamente lunare mai mari datorită modului în care sunt construite. 

Sunt fonduri gestionate activ care generează un randament prin utilizarea unui proces de inginerie financiară. Prima etapă în acest sens este cea în care acumulează acțiuni într-un indice, ETF-ul JEPQ cumpărându-le pe cele din indicele Nasdaq 100.

JEPI ETF investește mai întâi în 131 de companii din indicele SandP 500. După ce fac acest lucru, managerii de fonduri vând apoi opțiuni call pe indicele de bază. O opțiune de cumpărare este un contract care oferă cumpărătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra un activ la un anumit preț într-un anumit timp.

Tranzacția cu opțiuni de cumpărare îi oferă o primă, care de obicei se lărgește în perioadele de volatilitate ridicată. ETF-ul distribuie apoi prima și dividendele acționarilor săi. 

Sunt ETF-urile call acoperite o investiție bună?

ETF-urile cu achiziții acoperite au devenit populare în rândul investitorilor datorită dividendelor lor mari, care sunt de obicei mai mari decât fondurile tradiționale și ceea ce plătesc obligațiunile guvernamentale. 

Cel mai important, investitorii cu venituri le iubesc pentru că își plătesc dividendele în fiecare lună, făcându-le ideale pentru pensionări.

Cu toate acestea, cel mai bun mod de a evalua performanța unui ETF nu este câți bani plătește în dividende. Ar trebui să luăm în considerare randamentul total, care include performanța prețului acțiunilor și dividendele. 

Un bun exemplu în acest sens este compararea JEPI și XYLD cu cea a indicelui SandP 500. Indicele de referință SandP 500 a crescut cu 14% în acest an, în timp ce JEPI și XYLD au scăzut cu 1,15% și, respectiv, 5,92%, în acest an.

Randamentul total al SandP 500 în acest an este de 15%, în timp ce cele două au avut un randament de 5,27% și 1,90%. Ca atare, în timp ce investitorul pe indicele SandP 500 primește mai puțini bani în dividende, el beneficiază de randamentul prețului.

Același lucru se întâmplă și cu indicele Nasdaq 100 și JEPQ. Randamentul total al JEPQ în acest an este de 10%, în timp ce indicele Nasdaq 100 a avut un randament de 18,70%.

Între timp, acțiunile Coinbase au avut un randament total de 14,5% în acest an, în timp ce ETF-ul CONY, care are un randament al dividendelor de 142%, a avut un randament de doar 14%.

Prin urmare, aceste ETF-uri de cumpărare acoperite nu sunt investiții bune, deoarece beneficiază doar sponsorii care percep o taxă mai mare și generează un randament total mai mic. De exemplu, ETF-ul CONY are o rată a cheltuielilor de 1,22%, în timp ce XYLD are o rată de 0,60%. JEPI și JEPQ au un multiplu de 0,35%, care sunt toate mai mari decât VOO și IVV 0,03%.