Prețul acțiunilor MSTR se confruntă cu un semnal de alarmă nepoliticos, pe măsură ce NAV scade

Prețul acțiunilor MSTR ale lui Michael Saylor a crescut cu peste 2% luni, pe măsură ce piața cripto și-a revenit. Cu toate acestea, aceste câștiguri ar putea fi de scurtă durată, deoarece Bitcoin și-a reluat prăbușirea, un semn că creșterea de luni a fost o săritură moartă.

Tehnica prețului acțiunilor MSTR indică o prăbușire mai abruptă

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor MicroStrategy rămâne la limită, în ciuda scăderii cu 36% față de cel mai înalt punct din acest an. A trecut de la un maxim de 456 USD în iunie la 292 USD astăzi. 

Prețul acțiunilor MSTR s-a mutat sub nivelul de rezistență important de 360 USD, cel mai scăzut punct din mai. Inițial a scăzut sub acest nivel în august și apoi l-a retestat în septembrie. Un model de break-and-retest este unul dintre cele mai frecvente semne de continuare bearish. 

Prețul acțiunilor Strategy a rămas sub mediile mobile exponențiale (EMA) de 50 și 100 de zile. De asemenea, s-a deplasat între părțile inferioare și mijlocii ale modelului Bollinger Bands.

Mai rău, acțiunile au format un model de cruce a morții, care se întâmplă atunci când mediile mobile de 50 și 200 de zile se încrucișează atunci când sunt orientate în jos.

Indicele de putere a tendinței (TSI) a continuat să scadă și se apropie acum de nivelul de supravânzare. Prin urmare, cel mai probabil scenariu este cel în care acțiunile continuă să scadă în lunile următoare. Dacă se întâmplă acest lucru, există riscul ca prețul acțiunilor MSTR să scadă la nivelul de suport cheie de 200 USD. 

Prognoza bearish a prețului acțiunilor MSTR va deveni invalidă dacă se deplasează peste nivelul de rezistență cheie de 360 USD.

De ce acțiunile MicroStrategy sunt în pericol

Există câteva motive pentru care prețul acțiunilor MSTR este expus riscului de scădere suplimentară. Unul dintre riscurile cheie este că prima de care se bucură compania de mult timp scade rapid. Multiplul mNAV a scăzut de la 3,3 în noiembrie anul trecut la 1,2 astăzi. 

Această scădere a mNAV este riscantă pentru companie, deoarece înseamnă că va avea dificultăți în a strânge capital pe termen scurt. Din punct de vedere istoric, compania a avut o politică care îi interzicea vânzarea de acțiuni atunci când multiplul era sub 2,5. 

Saylor a schimbat această politică în august, deoarece cifra VAN a continuat să scadă. Ca urmare, majoritatea achizițiilor de Bitcoin sunt acum finanțate de mecanismul său de strângere de capital ATM, ceea ce a dus la o diluare substanțială a acționarilor săi. 

Un alt risc cheie este că prețul Bitcoin nu merge bine. După cum arată graficul de mai jos, moneda a format un model cu dublu vârf pe graficele săptămânale și zilnice. Aceasta înseamnă că ar putea continua să scadă, potențial la 100.000 USD și mai puțin. 

În conformitate cu primul punct, există semne că majoritatea companiilor din industria de trezorerie Bitcoin își pierd multiplii NAV. Prețul acțiunilor Metaplanet din Japonia s-a prăbușit, aducând multiplul NAV-ului EV sub 1. 

Există, de asemenea, semne că cererea pentru MSTR și alte companii de trezorerie Bitcoin se estompează. O privire mai atentă asupra majorității companiilor din industrie se prăbușește. Aceasta include nume populare precum Trump Media și GameStop. Un motiv pentru aceasta este că majoritatea companiilor care și-au crescut trezoreria au avut dificultăți și au văzut abordarea ca pe o cale ușoară de ieșire. 

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este cel în care prețul acțiunilor MSTR continuă să scadă în acest an și apoi își revine pe măsură ce investitorii cumpără scăderea.