Acțiunile Vicor au crescut cu 27% după performanța puternică în T3

Acțiunile Vicor Corporation (NASDAQ: VICR) au crescut cu 27% miercuri, după ce furnizorul de soluții de conversie și control al energiei a raportat rezultate pentru al treilea trimestru al anului fiscal 2025, care au depășit semnificativ așteptările analiștilor.

Veniturile pentru trimestru au crescut cu 18,5% de la an la an, la 110,4 milioane de dolari, depășind prognoza consensului de 95,4 milioane de dolari.

Compania a raportat câștiguri GAAP de 0,63 dolari pe acțiune, dramatic peste estimarea de 0,12 dolari pe acțiune, în timp ce EBITDA ajustat a ajuns la 26,1 milioane de dolari, aproape dublând față de 13,2 milioane de dolari proiectat și reprezentând o marjă de 23,6%.

Rezultatele puternice au fost determinate de execuția operațională și de o creștere notabilă a veniturilor din licențierea proprietății intelectuale (IP).

CEO-ul Patrizio Vinciarelli a subliniat creșterea licențierii ca fiind un factor cheie în performanța trimestrului, afirmând că veniturile din licențiere sunt pe cale să se dubleze în câțiva ani.

Portofoliul de rezerve al Vicor la sfârșitul trimestrului al treilea s-a situat la 152,8 milioane de dolari, o creștere de 1,5% față de anul precedent, reflectând cererea continuă pentru produsele companiei.

Acțiunile Vicor au răspuns pozitiv la raportul privind câștigurile, crescând cu 27%, la 83,61 USD.

Factori de creștere: licențiere, AI și module avansate

Conducerea a atribuit performanța superioară mai multor factori strategici și operaționali.

Licențele de proprietate intelectuală au înregistrat o creștere bruscă, determinată de noi acorduri și acorduri extinse cu licențiații existenți, inclusiv atât plăți de recuperare, cât și plăți recurente.

Vinciarelli a descris această dezvoltare ca fiind un punct de cotitură pentru companie, cu așteptări de a crește substanțial veniturile din licențiere recurente în următorii doi ani.

Modulele de putere avansate ale Vicor, în special cele destinate aplicațiilor AI și ale centrelor de date, au contribuit, de asemenea, la rezultate.

Adoptarea timpurie a acestor module de către clienții cheie evidențiază cererea tot mai mare de soluții de alimentare cu curent ridicat și densitate ridicată, depășind ofertele tradiționale.

Fabrica de cipuri din Andover, în ciuda provocărilor anterioare de creștere, funcționează acum la randamente și timpi de ciclu de clasă mondială, deși subabsorbția continuă să afecteze marjele produselor.

Compania a beneficiat, de asemenea, de o schimbare tactică în mixul său de segmente, Brick Products înregistrând o revenire datorită livrărilor îmbunătățite ale distribuitorilor și a gestionării stocurilor.

Aplicarea legală a proprietății intelectuale a Vicor prin ordine de excludere și litigii a susținut și mai mult acordurile de licență, în special între hiperscalatori, îmbunătățind vizibilitatea veniturilor recurente.

Perspective și perspective de viitor

Privind în perspectivă, Vicor se așteaptă la o creștere continuă determinată de AI și cererea centrelor de date, extinderea în continuare a soluțiilor sale de livrare verticală a energiei (VPD) de a doua generație și extinderea licențelor IP.

Compania lucrează pentru a aduce tehnologia sa de multiplicare a curentului Gen 5 în producție la scară largă pentru clientul său principal la începutul anului 2026, angajând în același timp hiperscalatori și producători de echipamente originale.

Directorul financiar Jim Schmidt a remarcat că, deși utilizarea actuală a fabricii rămâne scăzută, se așteaptă să se îmbunătățească semnificativ pe măsură ce adoptarea VPD crește, ceea ce ar spori marjele brute ale produselor.

Conducerea intenționează, de asemenea, să exploreze extinderea fabricilor multi-sourcing și internaționale pentru a atenua riscurile lanțului de aprovizionare.

Cu o creștere a veniturilor, un venit net dublu de 28,3 milioane de dolari și o traiectorie puternică de licențiere, Vicor se poziționează pentru a valorifica cererea bazată pe inteligență artificială și pentru a-și monetiza în continuare portofoliul de proprietate intelectuală, oferind investitorilor optimism cu privire la perspectivele de creștere pe termen lung ale companiei.