Previzualizarea câștigurilor Amazon: poate AWS să ajute acțiunile să ajungă din urmă colegii din domeniul tehnologiei?

Gigantul de comerț electronic Amazon urmează să raporteze câștigurile din al treilea trimestru al anului 2025 mai târziu astăzi, iar investitorii și analiștii vor urmări îndeaproape semnele de accelerare în divizia sa de cloud computing, Amazon Web Services (AWS).

Acțiunile companiei au crescut doar cu aproximativ 4% în acest an, cu mult în spatele colegilor săi Magnificent 7, iar analiștii cred că viitorul raport ar putea oferi impulsul pe care investitorii îl așteptau, deoarece așteptările depind de impulsul cloud și AI.

Potrivit FactSet, Wall Street se așteaptă ca Amazon să înregistreze venituri de 177,9 miliarde de dolari și câștiguri ajustate pe acțiune de 1,57 dolari pentru trimestrul din septembrie.

Se preconizează că AWS va genera venituri de 32,5 miliarde de dolari, reflectând o creștere de 18,1% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Amazon a depășit așteptările de venituri în șapte din ultimele opt trimestre, depășind estimările cu o medie de 1%.

În trimestrul iunie, veniturile au crescut cu 13,3% de la an la an, la 167,7 miliarde de dolari, susținute de performanța puternică a publicității și a comerțului electronic.

Analiștii văd potențiale creșteri în cloud și publicitate

În timp ce AWS rămâne pivotul profitabilității Amazon, analiștii sunt optimiști cu privire la impulsul său de afaceri mai larg.

Analistul UBS Stephen Ju și-a reiterat ratingul de cumpărare pentru acțiuni săptămâna aceasta, ridicându-și ținta de preț la 279 USD de la 271 USD.

"Continuăm să vedem potențialul de creștere în segmentele de afaceri ale Amazon, inclusiv comerțul electronic, cloud, publicitate și sateliții Kuiper / orbită joasă a Pământului", a scris el.

El a adăugat că veniturile AWS s-ar putea consolida în al patrulea trimestru și la începutul anului 2026, pe măsură ce Amazon își extinde capacitatea centrelor de date.

Cu toate acestea, el a avertizat că tendințele de cheltuieli ale clienților par "mai puțin robuste" decât pentru rivalii Microsoft Azure și Google Cloud.

Analistul Bernstein Mark Shmulik a împărtășit o opinie similară, prezicând că creșterea AWS ar putea depăși 20% până la începutul anului 2026, pe măsură ce cererea de sarcini de lucru AI câștigă teren.

"Ne așteptăm la o accelerare vizibilă puternică pentru AWS până la sfârșitul anului", a scris Shmulik.

Analiștii cred, de asemenea, că al treilea trimestru ar putea marca începutul unei monetizări semnificative a inteligenței artificiale în ecosistemul Amazon, stimulând atât profitul operațional, cât și fluxul de numerar liber.

Întreruperea cloud-ului, reduceri de locuri de muncă și dificultăți de reglementare

În ciuda așteptărilor pozitive, evoluțiile recente ar putea întuneca perspectivele pe termen scurt.

Pe 20 octombrie, AWS a suferit o întrerupere majoră care a perturbat mii de aplicații și servicii la nivel global.

Investitorii vor căuta actualizări cu privire la impactul asupra clienților, întârzierile serviciilor și orice costuri legate de compensare.

În plus, Amazon a anunțat marți că va reduce aproximativ 14.000 de roluri corporative pentru a eficientiza operațiunile și a reduce birocrația.

De asemenea, compania a fost de acord recent să plătească 2,5 miliarde de dolari pentru a rezolva taxele cu Comisia Federală pentru Comerț pentru practicile sale de abonament Prime.

Analiștii se așteaptă ca acest lucru să afecteze estimările privind veniturile operaționale pentru al patrulea trimestru.

Segmentele de retail și publicitate rămân puncte luminoase

Dincolo de divizia cloud, ramurile de retail și publicitate ale Amazon arată rezistență.

Afacerea de publicitate, care a devenit unul dintre cele mai profitabile segmente ale Amazon, continuă să se extindă rapid pe măsură ce mărcile alocă mai mult din bugetele lor platformei.

Verificările industriei UBS sugerează că această tendință s-ar putea accelera în a doua jumătate a anului 2025.

Între timp, segmentul de comerț electronic înregistrează o îmbunătățire treptată a marjelor, determinată de câștigurile în eficiența logistică și infrastructura de livrare.

Serviciul de livrare de alimente în aceeași zi al Amazon, care se extinde acum la 4.000 de orașe mai mici din SUA, a contribuit la consolidarea amprentei sale interne de retail.

Melissa Otto, șef de cercetare la SandP Global Visible Alpha, a declarat că tendințele de cheltuieli ale consumatorilor vor juca un rol crucial în modelarea perspectivelor de sărbători ale Amazon.

"Modul în care compania ghidează și ce culoare dau în ceea ce privește cheltuielile de sărbători vor fi foarte importante", a declarat Otto pentru MarketWatch.