Armistițiu comercial, reduceri ale ratelor și o verificare a realității AI

S-au întâmplat multe în ultimele săptămâni, multe dintre ele fiind înghesuite în ultimele zile ale lunii octombrie.

Pentru început, a existat o nouă izbucnire a ostilităților comerciale dintre SUA și China. China a restricționat exporturile de pământuri rare, iar președintele Trump a crescut tarifele ca represalii.

De atunci, o mare parte din căldură s-a disipat după ce președinții Trump și Xi Jinping s-au întâlnit în Coreea de Sud la sfârșitul lunii trecute.

Acordul care a urmat între cei doi lideri a fost foarte ușor în ceea ce privește conținutul.

Cu toate acestea, în ceea ce privește investitorii, faptul că China a spus că va ridica restricțiile asupra exporturilor de pământuri rare și minerale critice, asupra cărora deține în prezent un monopol virtual, a fost o ușurare uriașă.

Ceea ce a fost în general trecut cu vederea a fost că problema va fi revizuită în douăsprezece luni.

Președintele Trump a declarat că China își va relua achizițiile de soia din SUA și se va gândi bine la modul în care ar putea împiedica mișcarea substanțelor chimice cheie implicate în fabricarea fentanilului.

Trump a fost atât de mulțumit că și-a redus tarifele pentru importurile chineze cu 10%, reducându-le până la 47%.

Nu este clar ce nu s-a discutat, dar este instructiv faptul că Trump a menționat puțin sau deloc TikTok, semiconductori sau Taiwan.

Acestea rămân subiecte pentru o altă zi.

Între timp, Rezerva Federală a SUA și-a redus rata fondurilor federale cu 25 de puncte de bază, așa cum era de așteptat. Piețele au răspuns pozitiv la știri.

Dar au fost mai puțin fericiți când președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat că o nouă reducere de un sfert de punct în decembrie este departe de a fi o concluzie de la sine înțeleasă.

Deoarece piețele, potrivit instrumentului FedWatch al CME, au atribuit anterior o probabilitate de 95% pentru o altă reducere înainte de sfârșitul anului, acest lucru a fost un șoc. Acțiunile s-au vândut în consecință.

Au existat, de asemenea, o multitudine de publicări ale câștigurilor marilor companii din domeniul tehnologiei, cu cinci constituenți "Magnificent Seven" raportând.

În general, acestea au mers bine, chiar dacă unii investitori au ridicat întrebări cu privire la circularitatea tuturor investițiilor promise în Inteligența Generală Artificială (AGI).

OpenAI, cea mai mare companie privată din lume după capitalizarea bursieră și proprietarul ChatGPT, este adesea implicată în aceste angajamente.

Se crede că a strâns aproape 60 de miliarde de dolari, două treimi din aceștia provenind doar de la SoftBank. Printre altele puternic implicate se numără Anthropic, Meta, ScaleAI, Amazon, Alphabet și, bineînțeles, Nvidia.

Dar investitorii încep să se uite la cifrele implicate, exprimându-și îngrijorarea că s-ar putea să nu existe niciodată o rentabilitate decentă a tuturor acestor investiții.

Lucrurile au ajuns la un punct culminant după ce Palantir și-a publicat câștigurile din al treilea trimestru, împreună cu orientări mai bune decât se aștepta pentru al patrulea trimestru.

Gigantul software a crescut din ce în ce mai mult de când și-a lansat platforma de inteligență artificială în urmă cu doi ani.

Acțiunile au crescut inițial după publicarea rezultatelor, dar apoi s-au inversat brusc, pentru o scădere în linie dreaptă de 18%.

Analiștii au dat vina pe evaluarea extraordinar de mare a Palantir, care este cu mulți multipli peste cea a Nvidia, în timp ce prețul acțiunilor Palantir a crescut cu 265% în ultimele douăsprezece luni, chiar și după prăbușirea din această săptămână.

Dar sentimentul față de companie și comerțul cu inteligență artificială în general a fost cu adevărat afectat după ce s-a dezvăluit că Michael Burry, un jucător cheie în timpul Marii Crize Financiare și prezentat în "The Big Short", avea poziții scurte mari atât pe Palantir, cât și pe Nvidia.

Dacă vă amintiți de film, domnul Burry, interpretat de Christian Bale, a câștigat în cele din urmă o avere prin vânzarea în scurt timp pe piața imobiliară din SUA.

Dar nu înainte de a fi aproape de a pierde totul, deoarece a durat atât de mult până când pariurile sale se desfășoară.

Va fi dl Burry dus din nou la marginea prăpastiei, sau chiar dincolo de ea, din cauza a ceea ce este o decizie foarte dificilă?

Sau se va dovedi a fi canarul din mina de cărbune, așa cum a fost la sfârșitul anilor '90? Cine știe. Dar ar trebui să fie distractiv să aflăm.