ETF-urile SOXX și SMH s-au prăbușit pe fondul agitalității AI: își vor reveni?

ETF-ul iShares Semiconductor (SOXX) și ETF-ul VanEck Semiconductor (SMH) au suferit o inversare dură săptămâna aceasta, deoarece companiile de top din indice au pierdut peste 500 de miliarde de dolari în valoare în urma câștigurilor cheie. 

SMH a scăzut la 352 USD, în scădere de la maximul istoric de 372 USD, în timp ce SOXX a scăzut la 296 USD de la un maxim de 313 USD. Acest articol explorează de ce aceste ETF-uri cu semiconductori sunt în scădere și dacă își vor reveni în curând.

ETF-urile SOXX și SMH au scăzut pe fondul avertismentelor privind o bulă AI

Principalul motiv pentru care ETF-urile SOXX și SMH s-au prăbușit este că există îngrijorări persistente cu privire la o bulă AI în Statele Unite și în alte țări. 

Michael Burry, un investitor de top cunoscut pentru prezicerea crizei imobiliare din 2009, a mers împotriva curentului și a luat în lipsă companii precum Palantir Technologies și Nvidia. 

El a citat evaluările lor semnificativ ridicate și exuberanța irațională continuă. Cu toate acestea, în timp ce Burry este în general o figură respectată în industria investițiilor, unele dintre apelurile sale recente nu au funcționat bine. 

Principala preocupare a bulei AI este că companiile investesc miliarde de dolari și nu este clar cum își vor recupera investițiile.

Una dintre principalele preocupări este OpenAI, cel mai mare jucător din industrie. OpenAI a semnat acorduri cu majoritatea companiilor din industria cipurilor. Săptămâna aceasta, a semnat un acord de 38 de miliarde de dolari cu Amazon.

A încheiat un acord de 100 de miliarde de dolari cu AMD și altele cu companii precum Microsoft, Broadcom și CoreWeave. În total, tranzacțiile sale sunt acum estimate la peste 1,4 trilioane de dolari. 

Într-o declarație din această săptămână, Sam Altman a dezvăluit că veniturile companiei vor fi de peste 13 miliarde de dolari în acest an, ceea ce o face cel mai mare jucător din sector. 

Analiștii sunt îngrijorați de monetizarea în industrie, un raport Bain estimând un deficit de venituri de 800 de miliarde de dolari până în 2030. 

Câștigurile Palantir, AMD și Qualcomm

ETF-urile SOXX și SMH s-au retras săptămâna aceasta după cele mai recente rezultate ale Palantir și AMD. Palantir, un jucător de top din industria AI, a publicat rezultate puternice și și-a îmbunătățit orientarea. 

Cu toate acestea, acțiunile au scăzut cu 10%, deoarece orientările au fost mai mici decât se așteptau analiștii. Cu toate acestea, rezultatele sale au demonstrat că afacerea sa continuă să crească și să atragă mai mulți clienți comerciali. 

AMD, un alt jucător de top în ETF-urile SOXX și SMH, a scăzut, de asemenea, cu peste 4% în orele prelungite. Această retragere, pe care am prezis-o aici, a venit în timp ce veniturile companiei au crescut cu 36%, la 9,2 miliarde de dolari, iar venitul net a crescut cu 61%.

Următorul catalizator cheie pentru aceste ETF-uri cu semiconductori este câștigurile viitoare ale Qualcomm. Acesta va fi un raport urmărit îndeaproape, deoarece vine după ce și-a dezvăluit cipul AI pentru a rivaliza cu Nvidia.

Își vor reveni aceste ETF-uri de semiconductori?

Îngrijorările că suntem într-o bulă AI au avut loc în ultimele luni. De asemenea, există îngrijorări cu privire la evaluările acestor fonduri. SOXX are un raport PE de 36,6, în timp ce ETF-ul SMH are un multiplu de 40. Aceste cifre sunt mult mai mari decât cele 23 ale lui SandP 500.

Prin urmare, este normal să prezicem că o corecție va avea loc la un moment dat când aceste companii vor înceta să crească. Această corecție se va întâmpla probabil în 2026, când clienți mari precum Microsoft și Meta Platforms își vor încetini investițiile.

Pe termen scurt, însă, aceste cheltuieli vor continua, ceea ce va împinge aceste ETF-uri mai sus. Un catalizator cheie pentru performanța lor va fi câștigul Nvidia pe 19 noiembrie. Indiciile că afacerea sa încetinește vor avea un impact negativ asupra ETF-urilor.