De ce Jim Cramer numește această acțiune ca fiind "cea mai profitabilă pe care lumea a văzut-o vreodată"

Amazon Web Services se confruntă cu o creștere atât de extraordinară încât chiar și analistul de piață experimentat Jim Cramer caută superlative.

În timp ce vorbea cu InsiderMonkey, investitorul veteran a numit expansiunea diviziei cloud a Amazon "una dintre cele mai profitabile creșteri pe care lumea le-a văzut vreodată", mai ales după ce compania a raportat o rată de creștere de 20% dintr-o bază de venituri de 132 de miliarde de dolari cu o marjă operațională uluitoare de 34%.

Această evaluare vine în timp ce Amazon însuși a crescut de la 222 USD la 254 USD în doar câteva zile, ridicând compania de 2,7 trilioane USD cu aproape 16% mai mare pentru acest an.

Pentru investitori, întrebarea nu este doar de ce Cramer este atât de optimist; este dacă această combinație explozivă de scară și profitabilitate se poate susține pe o piață din ce în ce mai competitivă bazată pe inteligență artificială.

Schimbarea AWS: Cum scala a întâlnit profitabilitatea

Ceea ce face ca entuziasmul lui Cramer să fie deosebit de remarcabil este că, în urmă cu doar câteva săptămâni, Amazon s-a confruntat cu un scepticism semnificativ din partea urșilor de pe piață care s-au întrebat dacă compania este cu adevărat angajată să concureze în cursa infrastructurii AI.

Această narațiune s-a schimbat dramatic după raportul Amazon privind câștigurile din al treilea trimestru și un parteneriat strategic multianual de 38 de miliarde de dolari cu OpenAI, care a fost anunțat la scurt timp după aceea.

În cadrul acordului OpenAI, startup-ul obține acces la sute de mii de GPU-uri Nvidia de ultimă generație pe infrastructura AWS, făcând din Amazon unul dintre furnizorii de coloană vertebrală pentru întreaga revoluție AI.

Cifrele în sine sunt uluitoare.

Rata de creștere de 20% a AWS ar putea părea modestă în comparație cu extinderea cloud a Microsoft, dar aici contează contextul: AWS operează cu o bază de venituri mult mai mare, ceea ce face ca această rată de creștere să fie cu adevărat excepțională.

Adăugați marja operațională de 34%, profitul generat din fiecare dolar din veniturile AWS și vă uitați la o afacere care se extinde masiv în timp ce imprimă profituri.

Pentru Cramer, acesta este Sfântul Graal al creșterii corporative: expansiunea asociată cu profitabilitatea, nu una în detrimentul celeilalte.

Majoritatea companiilor de tehnologie cu creștere rapidă sacrifică marjele pentru scară; AWS de la Amazon le face pe amândouă, motiv pentru care Cramer a folosit un limbaj rezervat de obicei afacerilor unice în viață.

Dorința lui Cramer de a deține și apăra acțiunile Amazon, în ciuda "batjocoririi extraordinare" din partea criticilor, subliniază convingerea sa.

În segmentul său, el a recunoscut că mulți investitori au considerat Amazon ca fiind în urma celorlalți giganți tehnologici "Magnificent Seven", dar performanța recentă sugerează că narațiunea a fost prematură.

Jocul infrastructurii: De ce contează acest lucru dincolo de Amazon

Ceea ce este deosebit de semnificativ la evaluarea lui Cramer este că nu sărbătorește doar cifrele Amazon; el recunoaște o schimbare fundamentală în modul în care valoarea afacerii este creată în timpul erei AI.

Stratul de infrastructură cloud, alimentat din ce în ce mai mult de parteneriate precum acordul OpenAI-AWS, a apărut ca cel mai profitabil segment al întregului ecosistem AI.

În timp ce startup-urile AI strălucitoare și aplicațiile de consum captează titlurile, companiile care furnizează puterea de calcul, GPU-urile, centrele de date, lățimea de bandă sunt cele care captează profiturile durabile.

Această poziționare contează pentru că sugerează că AWS nu mai este doar un alt furnizor de cloud; devine coloana vertebrală a infrastructurii esențiale pentru fiecare companie mare de inteligență artificială care nu poate sau nu vrea să-și construiască propria capacitate de calcul de la zero.

Profitabilitatea la care s-a referit Cramer nu este ciclică; este structurală, încorporată în economia fundamentală a modului în care funcționează infrastructura modernă de inteligență artificială.