Acțiunile Walmart, o 'problemă de evaluare' înainte de rezultatele T2

Acțiunile Walmart Inc WMT rămân în centrul atenției înaintea rezultatelor fiscale din trimestrul al doilea (T2) ale gigantului retail, programate să fie publicate înainte de deschiderea pieței pe 20 august.

Consensul indică un EPS de $0.73 pe acțiune pentru WMT, pe venituri de aproape $185 miliarde, ceea ce ar reprezenta o creștere a cifrei de afaceri de peste 5% față de aceeași perioadă a anului precedent.

Înainte de publicarea raportului trimestrial, acțiunile Walmart se situează aproximativ la același nivel la care au început anul 2026.

Evaluarea rămâne o povară pentru acțiunile Walmart

Într-un interviu acordat CNBC în această dimineață, managerul de portofoliu al Globalt Investments, Keith Buchanan, a spus că a fost „impresionat de execuția Walmart” în ultimii ani, în special pentru că a reușit să atragă trafic chiar și în condițiile în care consumatorul s-a orientat către produse mai ieftine.

Totuși, el consideră acțiunile WMT o „problemă de evaluare” înaintea evenimentului de raportare a rezultatelor.

La momentul redactării, gigantul retail se tranzacționează la un raport preț-profit prospectiv (P/E) de aproape 40x, ceea ce îl face scump nu doar în comparație cu omologii săi, ci și cu principalele acțiuni din domeniul AI.

Nvidia, de exemplu, se tranzacționează în prezent la aproximativ 25x câștiguri prospectiv.

Pe scurt, aceste preocupări legate de evaluare ar putea îngreuna o revenire a acțiunilor Walmart Inc după raportul fiscal din T2, care apare mâine.

Prețurile opțiunilor semnalează o mișcare descendentă pentru acțiunile WMT

În mod crucial, piața derivatelor pare să fie de acord cu abordarea prudentă a lui Buchanan față de WMT.

Potrivit celor mai recente date de la Barchart, raportul put-to-call pe contractele opțiune care expiră la sfârșitul acestei săptămâni este în prezent de 2.53, indicând un dezechilibru foarte puternic în direcția bearish.

Iar prețul de exercitare inferior pentru acele contracte este stabilit la $112 la momentul redactării, semnalând un potențial declin de peste 4% în acțiunile Walmart imediat după raportarea rezultatelor.

În ciuda câștigurilor recente, WMT se află în prezent sub mediile sale mobile pe 100 și 200 de zile (MA), indicând că trendul descendent mai larg rămâne intact înaintea publicării raportului trimestrial.

Cum să tranzacționezi Walmart înainte de rezultatele din T2

În ultimă instanță, raportul de mâine reprezintă un test crucial pentru a stabili dacă forța operațională fundamentală a Walmart poate contrabalansa evaluarea sa ridicată de piață.

Având în vedere poziționarea masivă a traderilor pe opțiuni pentru volatilitate descendentă și faptul că acțiunea rămâne sub mediile mobile tehnice cheie, chiar și un ușor eșec pe linia de top sau un ghidaj prudent pentru a doua jumătate ar putea declanșa o recalibrare abruptă a prețului acțiunii.

În schimb, pentru a ieși din scăderea de mai multe luni și a justifica multiplu prospectiv premium, gigantul retail va trebui să demonstreze o puternică extindere a marjelor, câștiguri susținute de cotă de piață și accelerare a creșterii în segmentele sale cu marjă ridicată — publicitate și comerț electronic.

De menționat este că, cu toate acestea, analiștii de pe Wall Street rămân optimiști în privința acțiunii WMT înainte de raportare.

Ratingul consens pentru gigantul retail este Strong Buy, iar prețul țintă mediu de aproximativ $140 indică un potențial upside de peste 20% în următoarele 12 luni.