USD/ZAR: Analiza randului sud-african înaintea unei potențiale îmbunătățiri a ratingului de credit

Cursul de schimb USD/ZAR s-a retras în ultimele luni și se apropie de cel mai scăzut nivel din acest an. Se tranzacționa la 17,16, cu câteva puncte peste minimul de la începutul anului de 17. Rămâne în scădere cu peste 14% sub cel mai înalt nivel din acest an.

De ce crește randul sud-african

Cursul de schimb USD/ZAR rămâne sub presiune în acest an, deoarece randul sud-african a devenit una dintre cele mai performante valute de pe piețele emergente. 

S-a descurcat bine datorită stabilității continue a economiei sud-africane. Datele recente au arătat că economia este de așteptat să își revină cu 1,1% în acest an, ajutată de sectoarele agricol, minier și de producție. 

Țara a beneficiat, de asemenea, de performanța continuă a mărfurilor cheie precum aurul, platina și paladiol, care au crescut în acest an. Aurul a sărit la un nivel record, iar analiștii anticipează o creștere mai mare în viitor.

În mod similar, prețurile platinei și paladiului au sărit, de asemenea, la maximele lor din mai mulți ani. Acest lucru este notabil, deoarece Africa de Sud este unul dintre cei mai mari producători de aceste metale.

Sectorul de producție s-a descurcat bine, de asemenea, în ciuda înrăutățirii relației cu Statele Unite, unul dintre partenerii săi comerciali de top. Un raport recent al SandP Global a arătat că indicele PMI din industria prelucrătoare a scăzut ușor la 49,2 în octombrie, de la 50,8 în septembrie. 

Goldman Sachs se așteaptă la un upgrade în Africa de Sud

Cursul de schimb USD/ZAR s-a retras, deoarece analiștii de la Goldman Sachs au prezis că țara va primi o îmbunătățire a ratingului de credit după citirea bugetului. Va primi un upgrade de la SandP Global Ratings, care își va publica raportul despre țară mai târziu în această săptămână.

O actualizare a ratingului va fi importantă pentru țară, deoarece va marca un semn de încredere în economie. De asemenea, va semnala o încredere crescândă în eforturile sale de consolidare fiscală, care au fost caracterizate de deficite mari și salvări pentru firmele de stat. 

În declarații recente, agenții precum Fitch, Moody's și SandP Global au evidențiat trei lucruri cheie care trebuie să se întâmple pentru ca o actualizare a ratei de credit să aibă loc. Acestea includ mai multă consolidare fiscală, fără salvări și creștere economică.

Cursul de schimb USD/ZAR a scăzut, de asemenea, din cauza rolului său de monedă de carry trade. A devenit un carry trade, deoarece ratele dobânzilor din Africa de Sud sunt de 7%, comparativ cu între 3,75% și 4%. Ca atare, a devenit obișnuit ca investitorii să împrumute dolari americani și să investească în active sud-africane.

Analiza tehnică USD/ZAR

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD/ZAR a fost sub presiune în acest an. A scăzut de la un maxim de 19,92 în ianuarie la 17,14 în prezent. 

Perechea oscilează ușor deasupra nivelului cheie de suport de la 17, unde nu a reușit să se miște sub acest an. Acest preț este sub toate mediile mobile și indicatorul Supertrend. 

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este cel în care continuă să scadă pe termen scurt. Această viziune va fi confirmată dacă perechea se mută sub suportul de la 17,10. O mișcare sub acest nivel va indica mai multă scădere, potențial la 16.