Ce vede Jim Cramer la Nvidia, Tesla pe care majoritatea investitorilor îl ratează; și de ce contează

Jim Cramer de la CNBC are un talent pentru a identifica ceea ce Wall Street trece cu vederea.

În timp ce majoritatea investitorilor sunt obsedați de evaluări și de hype-ul AI, Cramer se concentrează pe ceva mai fundamental: execuție reală și tangibilă.

Conform Insider Monkey, cea mai recentă abordare a sa despre Nvidia și Tesla dezvăluie o teză contrară care provoacă sentimentul bearish predominant în jurul ambelor acțiuni.

Ideea cheie? Acestea nu sunt jocuri tehnologice supraîncălzite; sunt companii cu avantaje structurale reale pe care piața încă le subevaluează.

Jim Cramer despre Nvidia înainte de câștiguri

Iată ce separă punctul de vedere al lui Cramer de mulțime: Nvidia nu se confruntă cu o problemă de cerere; se confruntă cu o problemă de aprovizionare.

În timp ce scepticii sunt îngrijorați de evaluările întinse și de entuziasmul AI de vârf, Cramer indică ceva mult mai optimist. Compania pur și simplu nu poate produce suficiente cipuri pentru a satisface cererea clienților.

Această distincție contează enorm. Când o companie este limitată de ofertă, semnalează că cererea este reală și durabilă. Clienții Nvidia nu solicită mai puține cipuri; se aliniază pentru mai mult.

Gigantul semiconductorilor menține puterea de stabilire a prețurilor într-un peisaj în care supracapacitatea ucide de obicei marjele. Acesta este un lux pe care majoritatea companiilor de tehnologie nu îl au.

Cramer subliniază că mulți investitori fac o eroare critică concentrându-se exclusiv pe evaluarea primei acțiunilor. Ei văd un multiplu mare și își asumă pericolul.

Ceea ce le lipsește este că puterea de câștig a Nvidia continuă să se extindă. Ciclul AI "nu se oprește" Cramer susține, contrazicând direct înțelepciunea predominantă că sectorul atinge vârful.

Dacă cererea rămâne robustă și oferta rămâne limitată, atunci indicatorii actuali de profitabilitate ar putea reprezenta doar începutul unei piste de creștere mai lungi.

Scepticii sunt fixați pe o singură narațiune: boom-ul se apropie de sfârșit. Cramer vede traiectoria opusă. El crede că fundamentele Nvidia justifică raliul și ar putea avea mai multe de făcut.

Când majoritatea investitorilor își fac griji cu privire la riscul de scădere, Cramer se concentrează pe vânturile din spate pe care puțini le recunoaște.

Ce le lipsește investitorilor la Tesla

Povestea lui Tesla este mai puțin despre cipuri și mai mult despre execuție.

După luni de titluri negative despre concurență, livrări ratate și provocări operaționale, Cramer numește schimbarea companiei un "miracol". Dar miracolele necesită muncă grea în culise.

Cramer evidențiază trei îmbunătățiri cruciale: livrările sunt în creștere, controlul costurilor se înăsprește și operațiunile se stabilizează.

Acestea nu sunt concepte abstracte; Sunt valori operaționale reale care arată că afacerea funcționează mai bine decât sugerează narațiunea predominantă.

Cu toate acestea, majoritatea investitorilor rămân blocați într-un cadru pesimist, presupunând un declin atunci când compania își recâștigă de fapt avântul.

Iată punctul crucial: execuția Tesla se îmbunătățește, în timp ce sentimentul rămâne deprimat.

Asta creează o asimetrie. Acțiunile sunt bătute parțial din cauza percepțiilor învechite, nu din cauza realității actuale. Investitorii concentrați pe problemele de ieri ar putea rata redresarea de astăzi.

Cramer vede "lăstari verzi", semnele timpurii ale formării unei fundații mai puternice. El crede că revenirea Tesla are mai mult drum în față.

Acest lucru contează, deoarece ciclurile de recuperare în stadiu incipient oferă cel mai bun risc-recompensă pentru investitorii poziționați.

Ambele situații ilustrează filozofia de investiții de bază a lui Cramer: privește dincolo de consens și găsiți unde narațiunea pieței diferă de fundamentele reale.

Nvidia are constrângeri de aprovizionare care validează puterea cererii. Tesla are lăstari verzi operaționali pe care mulțimea pesimistă nu le-a evaluat încă.

Investitorii care acordă atenție acestor semnale structurale ar putea câștiga un avantaj față de cei blocați în titlurile bearish de ieri.