Șocul pieței din SUA la prânz: Dow a scăzut cu 400 de puncte, iar tehnologia conduce vânzările largi

Wall Street a primit o lovitură puternică în stomac luni, deoarece indicii majori au scăzut în timpul tranzacționării de la prânz, Dow Jones scăzând cu aproximativ 400 de puncte, iar Nasdaq-ul, axat pe tehnologie, scăzând cu aproape 2 la sută.

Scăderea pe scară largă semnalează o anxietate tot mai mare a investitorilor înaintea datelor economice critice și a raportului de câștiguri al Nvidia, care este programat miercuri.

Incertitudinea privind reducerile de dobândă de către Federal Reserve, semnalele slabe de creștere din China și îngrijorările legate de evaluările tehnologice tensionate au creat un amestec toxic pentru prețurile acțiunilor.

Sectoarele defensive câștigă, în timp ce acțiunile de creștere, motorul câștigurilor din acest an, se confruntă cu cea mai puternică presiune de până acum.

Furtuna perfectă de vești proaste

Mai multe vânturi din față s-au adunat pentru a declanșa declinul de luni. Poate cea mai dăunătoare este schimbarea dramatică a așteptărilor privind reducerea ratelor.

Cu doar câteva săptămâni în urmă, traderii evaluau aproximativ 95 la sută șanse de reducere a dobânzii din partea Rezervei Federale în decembrie.

Astăzi, această probabilitate a scăzut sub 50%, o inversare șocantă care schimbă fundamental calculul privind cât valorează de fapt fluxurile de numerar din câștigurile viitoare ale companiilor.

Oficialii Rezervei Federale au devenit tot mai agresivi în declarațiile lor publice.

Președintele Fed din Minneapolis, Neel Kashkari, a avertizat recent asupra "unei reziliențe economice puternice" și a "presiunilor lipicioase asupra inflației", ceea ce a spulberat efectiv speranțele pentru bani ușori în viitor.

Președintele Fed, Jerome Powell, a semnalat deja că o reducere în decembrie "nu este o concluzie previzibilă", dezumflând sentimentul care a susținut piețele de luni de zile.

Momentul este deosebit de dur pentru că datele economice încep în sfârșit să circule din nou după închiderea guvernului de șase săptămâni.

Acest vid de date le-a oferit investitorilor libertatea de a crede orice doreau despre inflație și ocuparea forței de muncă. Acum, confruntându-ne cu cifre reale, incertitudinea revine.

Doar această săptămână vor aduce cereri de șomaj, producție industrială și începuturi de locuințe, toate puncte de date care ar putea fie să liniștească, fie să zdruncineze și mai mult piața.

Slăbiciunea globală adaugă la tristețe. Vânzările cu amănuntul din octombrie ale Chinei au crescut cu doar 2,9% față de anul precedent, cel mai lent ritm din ultimul an.

Producția industrială a crescut doar cu 4,9%, în timp ce investițiile în active fixe au scăzut de fapt cu 1,7%.

Acestea nu sunt doar cifre; Ele semnalează că a doua cea mai mare economie a lumii se răcește mai repede decât se aștepta.

Acțiunile tehnologice chineze listate la SUA au reflectat această slăbiciune, JD.com scăzând cu 3,4%, iar XPeng scăzând cu 5,8%.

Acțiunile din domeniul tehnologic suportă cea mai mare parte

În cadrul declinului mai larg al pieței, acțiunile legate de tehnologie și IA au fost complet afectate.

Nvidia, cheia narațiunii AI, a scăzut cu aproape 2,5% în tranzacțiile de luni, după ce a pierdut teren semnificativ săptămâna precedentă înainte de raportul său crucial de câștiguri.

Meta Platforms a scăzut cu 1,4%. Oracle a scăzut cu 2,8 la sută. Palantir Technologies, favorita publicului AI, a scăzut cu 3,1 la sută.

Severitatea vânzării tehnologice reflectă o realitate dureroasă: piața a introdus câștiguri masive în aceste nume, bazându-se pe optimismul AI și pe așteptările de profit care s-ar putea să nu se materializeze.

Când evaluările sunt întinse și sentimentul se schimbă, vânzările pot accelera rapid. Nasdaq a pierdut aproximativ 1,74 trilioane de dolari în valoare de piață în doar două săptămâni.

Acesta este genul de distrugere care reverberează prin portofoliile investitorilor și zguduie încrederea.

Ce face lucrurile și mai rele este că cel mai important punct de decizie, câștigurile Nvidia, este chiar după colț.

Investitorii sunt îngrijorați că gigantul semiconductorilor s-ar putea să nu ofere rezultatele exploatante sau prezența optimistă necesară pentru a justifica prețurile actuale ale acțiunilor.

Dacă Nvidia dezamăgește sau dacă recomandările sale sugerează că avalanșa de cheltuieli AI se răcește, urmăriți accelerarea rapidă a vânzării tehnologice.

Fazele defensive precum utilități, sănătate și produse de bază au fost portul mai sigur.

UnitedHealth a scăzut cu 3,2 la sută, dar tot este mult mai puțină pagubă decât cea înregistrată de nume de creștere. Investitorii care fug de volatilitate se rotesc către afaceri cu beta mai scăzut, mai stabile, un semn clasic că apetitul pentru risc se evaporă.