Nvidia depășește câștigurile din trimestrul 3: venituri de 57 miliarde dolari, 65 miliarde de dolari ghidul trimestrului 4 semnalează superciclul AI

Nvidia tocmai a livrat câștigurile de care Wall Street avea nevoie pentru a reduce la tăcere scepticii despre ciclul de cheltuieli ale AI.

Compania a înregistrat venituri trimestriale de 57 de miliarde de dolari, depășind propriile previziuni de 54 de miliarde cu 3 miliarde de dolari.

Dar iată ce contează cu adevărat: prognoza optimistă a conducerii de 65 de miliarde de dolari pentru trimestrul al patrulea sugerează că boom-ul capex-urilor AI nu dă semne că s-ar opri prea curând.

Blackwell dovedește în cele din urmă că poate scala

Hai să trecem prin zgomot. Divizia de centre de date a Nvidia, adevăratul generator de bani, a adus 51,2 miliarde de dolari.

Aceasta reprezintă o creștere de 25% față de trimestrul precedent și o creștere de 66% de la an la an. Aceasta este povestea Blackwell pe care toată lumea o aștepta.

Iată de ce contează. Timp de luni de zile, investitorii s-au temut că cipul AI de generație următoare al companiei va avea întârzieri în producție sau ezitări ale clienților.

Unii analiști s-au temut că hyperscalerii precum Microsoft și Amazon ar putea încetini cheltuielile sau ar putea trece la siliciu personalizat. Nimic din toate astea nu s-a întâmplat.

Accelerarea secvențială de la Q2 la Q3 dovedește că adoptarea Blackwell este reală, nu doar teoretică.

Povestea cu marginea susține și ea acest lucru. Nvidia a menținut marjele brute stabile la 73,6%, ceea ce corespunde estimărilor. Mai important, compania a avansat cu marje de 74,8% până la 75% în trimestrul 4.

Aceasta este o extindere a marjei la începutul noului an. Când o companie poate crește simultan veniturile cu 22% consecutiv, în timp ce își mărește marjele, acest lucru semnalează că puterea de stabilire a prețurilor rămâne intactă. AMD și cipurile personalizate nu câștigă doar pe preț.

Mai este ceva ce merită menționat. Veniturile din centrele de date au atins 90% din totalul veniturilor companiei. Asta e risc de concentrare, sigur. Dar este și dovada că fortăreața Nvidia în cipurile AI rămâne neclintită.

Vizualizarea profesională, jocurile și industria auto sunt încă prezente, crescând între 26% și 56% de la an la an, dar sunt doar spectacole în comparație cu evenimentul principal.