Rezumat al pieței de la prânz din SUA: Dow se inversează brusc, pe măsură ce datele privind locurile de muncă diminuează speranțele de reducere a ratelor

Wall Street a văzut cum raliul său de joi dimineață a dispărut până la prânz, pe măsură ce investitorii se confruntau cu semnale contradictorii despre sănătatea boom-ului AI și disponibilitatea Federal Reserve de a reduce dobânzile.

Dow a scăzut cu 150 de puncte, în timp ce SandP 500 și-a șters câștigurile inițiale și a scăzut aproape 2,5% în doar 80 de minute, în ciuda câștigurilor puternice ale Nvidia.

Între timp, un raport mixt privind locurile de muncă a zdrobit speranțele pentru o reducere a ratelor în decembrie, lăsând traderii să se grăbească să-și reevalueze pariurile într-o piață fragilă care refuză să păstreze orice convingere prea mult timp.

Ziua a început cu un entuziasm autentic. Nvidia a livrat rezultate pentru trimestrul al treilea care au depășit așteptările și au oferit previziuni care au depășit prognozele Wall Street.

CEO-ul Jensen Huang a declarat că cererea pentru noile cipuri Blackwell ale companiei a fost "exagerată", iar acțiunile au crescut cu aproape 5% în primele tranzacții, un tip de mișcare care de obicei alimentează o creștere largă a pieței. Nu a durat.

Anxietatea legată de bula AI nu se oprește

Răsturnarea Nvidia a fost rapidă și brutală. Acțiunea a scăzut de la o creștere de 5% la aproape 2% până la prânz, trăgând odată cu ea o mulțime de nume din domeniul semiconductorilor și acțiunile AI în jos.

Nu a fost doar o luare de profit. Investitorii, încă speriați de luni de dezbateri privind dacă cheltuielile pentru inteligența artificială au scăpat de sub control, au folosit câștigurile ca un moment pentru a se retrage.

Palantir Technologies a scăzut cu 5,5%, în timp ce AMD și Oracle au scăzut cu aproximativ 5% fiecare. Sectorul tehnologic mai larg, măsurat de Technology Select Sector SPDR Fund, a pierdut 1,6%.

Ce impresionează este că moneda de 25 de cenți a Nvidia a fost cu adevărat impresionantă. Prognoza companiei pentru trimestrul patru a fost mai puternică decât se aștepta, iar analiști precum cei de la Jefferies chiar și-au ridicat țintele de preț.

Totuși, piața nu a putut susține raliul. Acest lucru sugerează că există ceva mai profund decât reacțiile standard la câștiguri; comerțul cu AI a devenit epuizat psihologic.

Fiecare punct de date puternic este întâmpinat cu cumpărări și vânzări simultane, ca și cum traderii s-ar teme să se angajeze.

Imaginea de ansamblu reflectă această neliniște. Noiembrie a fost brutal pentru acțiunile tehnologice, SandP 500 scăzând cu aproximativ 3%, iar Nasdaq scăzând cu aproape 5% în această lună.

Acest tip de slăbiciune nu dispare doar pentru că o companie depășește câștigurile.

Datele privind locurile de muncă ucid visele de reducere a dobânzilor din decembrie

Daunele reale au venit din raportul privind ocuparea forței de muncă din septembrie, întârziat din cauza închiderii guvernului.

Departamentul Muncii a raportat 119.000 de locuri de muncă noi, mai mult decât estimarea consensuală de 50.000.

Sună tare, nu-i așa? Cu excepția faptului că rata șomajului a crescut până la 4,4%, creând un semnal economic ciudat care i-a speriat pe traderii de reducere a ratelor.

Creșterea crescută a locurilor de muncă împiedică de obicei Fed-ul să reducă ratele. Exact asta s-a întâmplat. Cotele pieței pentru o reducere a dobânzii în decembrie s-au prăbușit sub 40%, în scădere accentuată față de ziua precedentă.

Procesele-verbale ale Fed publicate la începutul săptămânii au arătat deja diviziuni profunde între factorii de decizie privind reducerea completă în decembrie.

Datele mixte i-au lăsat pe traderi nesiguri cu privire la următoarea mișcare a Fed. Economia încetinește sau nu? Joburile sunt încă solide sau se înmoaie? Nimeni nu părea să știe, iar incertitudinea făcea deținerea activelor cu risc să fie inconfortabilă.

Walmart a livrat câteva momente luminoase ale zilei, crescând cu 6% după ce a depășit așteptările privind câștigurile și a ridicat previziunile. Dar victoria unui retailer nu a putut compensa daunele cauzate de momentum dezamăgitor al AI-ului și speranțele scăzute de reducere a ratelor.

Până când direcția Fed va deveni mai clară și raliul AI va găsi o bază solidă, fiecare revenire a pieței riscă o nouă răsturnare bruscă.