Concluzie despre mărfuri: aurul rămâne stabil în speranțele de reducere a ratelor, petrolul crește din cauza temerilor legate de sancțiuni

Prețurile aurului au redus pierderile de mai devreme în acea zi, pe măsură ce datele privind inflația din SUA, mai slabe decât se așteptau, au ridicat speranțele privind reduceri ale ratelor Rezervei Federale anul viitor. 

Prețurile argintului au scăzut brusc, pe măsură ce investitorii au înregistrat profituri după ce metalul a atins maxime record de peste 66 de dolari pe uncie. 

Între timp, prețurile petrolului au crescut, pe măsură ce îngrijorările legate de scăderea ofertei au crescut sentimentul investitorilor. 

În plus, prețurile metalelor de bază au crescut, de asemenea, pe baza anticipării unor noi reduceri ale ratelor dobânzilor făcute de Fed-ul SUA în 2026. 

Aur stabil

Deși prețul aurului este susținut de așteptarea unor eventuale reduceri ale ratelor dobânzilor și de incertitudinea macroeconomică persistentă, evaluarea sa ridicată și stocurile mari existente de aur de la suprafață sugerează o strategie mai precaută pentru asumarea unui risc suplimentar.

Prețurile de consum din SUA au crescut în noiembrie cu 2,7% față de anul precedent, potrivit datelor recent publicate.

Această cifră a fost mai mică decât creșterea de 3,1% prezisă de economiștii chestionați de Reuters.

După publicarea acestor date, contractele futures pe rata fondurilor federale indicau o probabilitate ușor mai mare ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor în cadrul ședinței din ianuarie.

"Aurul ar putea avea nevoie de o perioadă mai lungă de consolidare, posibil la niveluri mai joase, pentru ca MACD-ul să se retragă și să se reseteze la niveluri de la care poate începe o creștere substanțială," a declarat David Morrison, analist senior de piață la Trade Nation.

La momentul redactării, contractul de aur COMEX era de 4.368,80 dolari pe uncie, în mare parte neschimbat față de închiderea anterioară. 

Între timp, prețurile argintului la COMEX au fost cu 1,8% mai mici, la 65,693 dolari pe uncie. 

"Ar putea comercianții să fie în sfârșit precauți să nu crească prețurile? Sau este pur și simplu o pauză uluitoare atât de necesară după revenirea excelentă a lui Silver?", a spus Morrison. 

Creșterea petrolului

Prețurile petrolului au crescut joi, pe măsură ce investitorii au evaluat potențialul unor noi sancțiuni americane împotriva Rusiei și îngrijorările de aprovizionare care decurg de blocada petrolierelor venezuelene.

SUA intenționează să impună o blocadă asupra petrolierelor sancționate care călătoresc către și dinspre Venezuela, o mișcare anunțată de președintele Trump care a ridicat îngrijorări cu privire la viitorul exporturilor de petrol venezuelean.

"Acest lucru pune în pericol aproximativ 600.000 b/zi din exporturile de petrol, majoritatea mergând către China", a declarat Warren Patterson, șeful strategiei de mărfuri la ING Group, într-o notă. 

"Totuși, debitele către SUA, în prezent în jur de 160.000 b/zi (160.000 de barili pe zi), probabil vor continua.

Chevron, care anterior a obținut o licență de la guvernul SUA pentru a-și continua operațiunile în Venezuela, este sursa acestui petrol.

"Întrebările cheie sunt, în primul rând, cât de eficientă va fi această blocadă și, în al doilea rând, cât va dura. Acest lucru va fi important în determinarea impactului asupra pieței petroliere," a spus Patterson.

Riscul de aprovizionare pe piață este crescut după rapoartele de miercuri conform cărora guvernul SUA plănuiește să impună sancțiuni și mai stricte sectorului energetic al Rusiei. 

Acest risc crescut depinde de faptul că președintele Putin nu va ajunge la un acord de pace cu Ucraina.

Patterson a spus:

Metale de bază

Tranzacționarea metalelor de bază este caracterizată de prudență în această dimineață, determinată de o combinație de indicatori macroeconomici globali incerti, un dolar stabil după recenta creștere și știri specifice pieței care afectează sectoare-cheie. 

Sentimentul fragil al riscului, rezultat din volatilitatea recentă a acțiunilor tehnologice americane, atrage atenția traderilor asupra cifrelor viitoare privind inflația și extrasele băncilor centrale, potrivit lui Neil Welsh, șeful departamentului de metale la brokerajul multi-active reglementat de FCA, Britannia Global Markets.

Deși s-au retras de la recordul de săptămâna trecută, prețurile cuprului rămân istoric ridicate. 

Acest nivel susținut urmează unei creșteri de o treime anul acesta, alimentată de perturbările în mine, cererea puternică și narațiunea continuă legată de tranziția energetică.

Welsh a spus:

Aluminiul și zincul sunt în scădere în prezent, reflectând tendința cuprului. Totuși, nivelurile de suport tehnic rămân relevante, mai ales după redresarea recentă a zincului de la prețuri critice.

La momentul redactării, contractul pe trei luni pentru cupru la London Metal Exchange era de 11.764,15 dolari pe tonă, în creștere cu 0,3% față de închiderea anterioară. Contractul din aluminiu a fost de 2.914,75 dolari pe tonă, în creștere cu 0,4%.