Prognoza USD/RUB: Ce urmează după creșterea rublei rusești?

Rubla rusă a avut o performanță excelentă anul acesta, chiar dacă petrolul brut și gazele naturale au scăzut drastic. Cursul de schimb USD/RUB era tranzacționat la 77,20, în scădere cu 35% față de cel mai înalt nivel din noiembrie anul trecut.

De ce a crescut rubla rusă

Rubla rusă a explodat după alegerea lui Donald Trump în 2024, investitorii rămânând optimi că va negocia un acord pentru a pune capăt războiului din Ucraina. 

În timp ce războiul continuă, cele trei părți și-au continuat negocierile, iar șansele unui armistițiu până la sfârșitul anului 2026 au crescut la 46% pentru Polymarket. 

Orice acord va avea o prevedere pentru a elimina sancțiunile impuse de Statele Unite împotriva Rusiei, o mișcare care va aduce beneficii economiei. 

USD/RUB a scăzut, de asemenea, din cauza acțiunilor Băncii Centrale Rusie, care a menținut rate ale dobânzilor mai mari decât alte țări, creând o oportunitate bună de carry trade.

Banca a redus dobânzile la 16% la ultima întâlnire, pe măsură ce inflația s-a scăzut la 5,8%. Astfel, a devenit obișnuit ca traderii forex să împrumute dolari americani ieftini și să investească în rubla cu randament ridicat.

Principala provocare, însă, este că investițiile în active rusești au devenit dificile în ultimii ani din cauza sancțiunilor. Această dificultate ar putea fi diminuată odată ce sancțiunile vor înceta. 

Rubla rusă a crescut, de asemenea, din cauza lipsei cererii pentru valută străină în Rusia din cauza sancțiunilor. 

În plus, banca centrală a continuat să vândă valută străină prin vânzările sale de yuani și aur pentru a compensa veniturile pierdute din energie. Datele recente arată că veniturile din petrol și gaze din Rusia au scăzut cu peste 20% în primele 11 luni ale anului.

Scăderea dolarului american

Scăderea cursului de schimb USD/RUB a fost de asemenea cauzată de scăderea dolarului american. După ce a atins un vârf de 110 dolari în ianuarie, indicele dolarului american a scăzut la 96 de dolari înainte de a se stabiliza la 100 de dolari. 

Există șanse ca indicele dolarului american să continue tendința descendentă în lunile următoare. În primul rând, banca a sugerat că va reduce ratele dobânzilor o singură dată în 2026, continuând un ciclu început acum câteva luni.

Reducerile de dobândă vor fi probabil mai mari, deoarece Donald Trump a sugerat că va numi doar un oficial Fed pregătit să reducă dobânzile. O Fed agresiv dovish va fi bearish față de dolarul american. 

Analiză tehnică USD/RUB

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD/RUB a fost supus presiunilor în ultimele luni. A scăzut de la punctul dublu la 113,75 la actualul 77,20. 

Cel mai recent, perechea a trecut de la un maxim de 85,91 la actualul 77,20. A rămas sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile.

Perechea a format, de asemenea, un mic model dublu la 80,65. Prin urmare, cel mai probabil scenariu este ca perechea să continue să scadă, pe măsură ce vânzătorii vizează minimul de la începutul anului de 74. Această retragere se va accelera pe măsură ce investitorii anticipează acordul dintre Ucraina și Rusia.