De ce procurorul Davidson a făcut upgrade CoreWeave, ridicând acțiuni

Acțiunile CoreWeave au crescut luni dimineață după ce un critic cunoscut al companiei a îmbunătățit acțiunile și a ridicat prețul țintă, invocând că o strângere de fonduri OpenAI ar aduce beneficii și companiei de tehnologie cloud.

Analistul DA Davidson, Gil Luria, a ridicat CoreWeave de la Underperform la Neutru și și-a ridicat ținta de preț la 68 de dolari de la 36 de dolari, declanșând o creștere de peste 4% a acțiunii.

Această mișcare a atras atenția parțial pentru că CoreWeave se tranzacționa deja mult peste acest nivel, schimbându-se la 79,32 dolari.

Upgrade-ul este determinat de perspectivele de finanțare OpenAI

Luria a spus că reevaluarea sa este legată de rapoarte conform cărora OpenAI ar putea organiza o rundă de strângere de fonduri de până la 100 de miliarde de dolari, un acord care, dacă va fi finalizat, ar îmbunătăți vizibilitatea contractelor mari ale CoreWeave cu dezvoltatorul AI.

"Nu ar trebui să fie o concluzie previzibilă ca OpenAI să finalizeze cu succes potențiala strângere de fonduri raportată de 100 de miliarde de dolari, dar dacă o va face, ar putea să-și îndeplinească toate angajamentele în 2026, inclusiv față de CoreWeave", a declarat Luria într-o notă adresată clienților.

CoreWeave a semnat un contract pe cinci ani în valoare de 11,9 miliarde de dolari cu OpenAI în martie 2025 pentru a furniza servicii de cloud computing, un acord care a fost central pentru așteptările investitorilor privind creșterea viitoare a veniturilor.

În ciuda modernizării, Luria a subliniat că preocupările sale fundamentale legate de afacere nu au dispărut.

El a spus că, deși o strângere de fonduri OpenAI reușită ar putea întârzia presiunea asupra CoreWeave, aceasta nu ar rezolva probleme structurale mai profunde.

"Deși acest lucru nu ar schimba distrugerea valorii inerente afacerii CRWV, ar amâna problema pentru inevitabila judecată," a spus el.

Preocupările legate de datorie rămân în prim-plan

Luria a fost unul dintre cei mai vocali critici ai CoreWeave, argumentând că modelul său de a asuma datorii semnificative pentru a construi infrastructura AI pentru clienți precum Microsoft și Nvidia este nesustenabil.

El a reiterat această opinie luni, avertizând că investitorii în acțiuni ar putea totuși să sufere pierderi mari.

"Continuăm să credem că capitalul acțiunilor CRWV ar putea în cele din urmă să-și piardă toată valoarea, deoarece întreaga valoare a întreprinderii este deținută de deținătorii de datorii", a spus el.

Analistul a adăugat că există încă riscul ca o mare parte din restanțele CoreWeave să nu fie realizate.

Dacă efortul de strângere de fonduri al OpenAI nu atinge cu mult ținta raportată de 100 de miliarde de dolari până la sfârșitul lunii martie, a avertizat el, ar putea exista "o accelerare a prăbușirii valorii acțiunilor CRWV".

Luria a declarat anterior că CoreWeave pare să genereze un randament al capitalului de aproximativ 4%, mult sub un cost estimat de 9%.

Opinii mai largi ale analiștilor

CoreWeave a contracarat aceste critici spunând că contractele sale sunt concepute pentru a oferi randamente ajustate la risc peste costul său de capital și, de obicei, includ plăți fixe indiferent de utilizare.

Alți analiști se așteaptă ca marjele să se îmbunătățească, iar costurile împrumuturilor să scadă în timp.

Conform datelor compilate de LSEG, 17 dintre cele 32 de brokeraje care acoperă acțiunile o evaluează ca cumpărare sau mai mult, în timp ce 13 recomandă păstrarea și două recomandă vânzarea.

Ținta medie de preț este de 125,38 dolari.

Compania a devenit listată la bursă în martie într-una dintre cele mai urmărite listări tehnologice ale anului, însă acțiunile sale au fost volatile, pe măsură ce investitorii dezbat dacă entuziasmul pentru inteligența artificială devine excesiv.

Sentimentul s-a îmbunătățit luna trecută după ce CoreWeave a fost numit unul dintre cei 24 de parteneri în misiunea Genesis a Departamentului de Energie al SUA, care urmărește să folosească AI pentru a accelera descoperirile științifice.

Acțiunea a beneficiat, de asemenea, de o notă optimistă luna trecută a analistului Citi Research, Tyler Radke, care a reluat acoperirea după o perioadă restricționată.

Radke a spus că comentariile conducerii sugerează că expansiunea capacității și momentul rezervărilor continuă în trimestrul patru, pregătind terenul pentru o creștere mai rapidă în 2026, chiar dacă compania se confruntă cu constrângeri de aprovizionare și întârzieri legate de energie.

Citi are o țintă de preț de 135 de dolari pentru această acțiune.