CPI SUA azi: 5 acțiuni care pot exploda dacă inflația surprinde

Wall Street așteaptă raportul IPC de vineri, care ar putea determina dacă Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor săptămâna viitoare.

Se estimează că IPC pe august va crește cu 0,4% față de iulie și cu 3,4% față de anul precedent, în timp ce inflația de bază este prognozată la 0,2% lunar și 2,4% anual.

Piețele evaluează aproximativ 70% șanse pentru o majorare cu un sfert de punct a Fed, iar randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a urcat aproape de 5%.

Un rezultat mai slab al inflației de bază ar putea propulsa semnificativ cinci acțiuni sensibile la dobânzi.

Opendoor ar putea fi pariul imobiliar cu cel mai mare beta

Opendoor este expus direct la ritmul tranzacțiilor imobiliare și la condițiile de finanțare.

Randamentele de stat mai scăzute pot conduce la ipoteci mai ieftine, îmbunătățind activitatea de tranzacționare și reducând costul deținării locuințelor în bilanțul companiei.

Analistul JPMorgan, Dae K Lee, rămâne constructiv chiar și fără o redresare macroeconomică.

Lee a menținut o recomandare Overweight și un preț‑țintă de 8 USD, susținând că Opendoor „ar putea atinge profitabilitatea ANI” fără a fi necesară o redresare largă a pieței imobiliare.

Aceasta face ca un IPC mai scăzut să fie un factor aditiv, nu esențial. Dacă așteptările privind ratele ipotecare scad brusc, investitorii ar putea reevalua rapid unul dintre cele mai sensibile la dobânzi nume din sectorul locuințelor.

Acțiunea Rocket s-ar putea reevalua dacă se schimbă ipotezele privind ipotecile

Rocket Companies este legată și mai direct de nivelul ratelor, deoarece cererea de ipoteci este extrem de sensibilă la costul împrumuturilor, ceea ce înseamnă că randamentele de stat mai scăzute pot susține refinanțările și activitatea de cumpărare a locuințelor.

Analistul Morgan Stanley, Jeffrey Adelson, a promovat Rocket la recomandarea Overweight, cu un preț‑țintă de 19 USD.

Potrivit The Fly, Adelson a spus că acțiunile prețuiau efectiv rate ipotecare de 6,5% sau mai mari „pe termen nelimitat”, în timp ce prognoza „o creștere puternică a EPS de aici înainte”.

Un raport IPC mai slab ar putea pune la îndoială acea ipoteză. Dacă traderii anticipează rate de politică și costuri ipotecare mai mici, perspectiva de câștiguri a Rocket ar putea să se îmbunătățească în paralel cu evaluarea sa.

Acțiunea Affirm ar putea primi relaxare pe ambele fronturi

Affirm are de câștigat dacă o inflație mai moderată reduce presiunea asupra finanțării, menținând în același timp împrumuturile consumatorilor suficient de accesibile pentru a susține creșterea tranzacțiilor.

Loop Capital a inițiat recent acoperirea cu o recomandare Buy și un preț‑țintă de 105 USD.

Potrivit TipRanks, analistul Reginald Smith a descris Affirm drept una dintre „cele mai calitative povești de creștere din fintech‑ul de consum” și se așteaptă la creșteri ale volumului brut de mărfuri și ale veniturilor de peste 25%.

Randamentele mai scăzute nu elimină riscul de credit, dar ar putea îmbunătăți contextul de finanțare care susține acea creștere.

Pentru Affirm, cel mai favorabil rezultat al IPC este unul care reduce costurile de finanțare fără a semnala o cerere de consum mai slabă.

Acțiunea Carvana ar putea beneficia de plăți lunare mai mici

Sensibilitatea Carvana provine din accesibilitatea vehiculelor.

Cumpărătorii de mașini second‑hand se concentrează în mare măsură pe plățile lunare, ceea ce face ca ratele de finanțare să reprezinte o componentă majoră a puterii de cumpărare.

Costurile de împrumut mai mici pot îmbunătăți accesibilitatea fără ca Carvana să fie nevoită să reducă agresiv prețurile vehiculelor.

Analistul Citizens, Andrew Boone, și‑a redus recent ținta la 83 USD, dar a continuat să descrie Carvana drept un „câștigător structural”.

O surpriză descendentă a IPC ar putea întări acea teză, atenuând una dintre cele mai mari presiuni macroeconomice cu care se confruntă cumpărătorii auto.

Acțiunea Coinbase este wildcard‑ul cu beta ridicat pentru mișcările risk‑on

Coinbase are cea mai puțin directă legătură operațională cu ratele dobânzilor, dar potențial cea mai explozivă reacție dacă IPC declanșează o inversare mai largă de tip risk‑on.

Un rezultat mai temperat ar putea trage randamentele titlurilor de stat și dolarul în jos, ar reduce așteptările privind majorările Fed și ar susține Bitcoin și alte criptomonede.

Prețurile cripto mai ridicate încurajează, în general, activitatea de tranzacționare, un motor important al veniturilor Coinbase.

Morgan Stanley a inițiat acoperirea joi cu o recomandare Equal Weight și un preț‑țintă de 250 USD.

„Suntem mai constructivi privind franciza decât privind acțiunile la evaluarea curentă”, a spus analistul Michael Cyprys, potrivit Investing.com.

Prudența sa reflectă gama largă de rezultate posibile pentru Coinbase, dar tocmai din acest motiv acțiunea figurează pe această listă.