Comenzile ASML cresc pe măsură ce investițiile în AI remodelează cererea pentru echipamente cu cipuri

Cele mai recente rezultate ale ASML subliniază cât de profund remodelează bugetul pentru inteligența artificială lanțul de aprovizionare al semiconductorilor.

Producătorul olandez de echipamente cu cipuri a raportat o creștere accentuată a comenzilor și a emis o estimare mai puternică decât se aștepta pentru 2026, semnalând că cererea din partea producătorilor de cipuri care dezvoltă capacitatea de AI rămâne rezistentă.

Investitorii tind să se concentreze pe rezervări ca indicator anticipat, iar cele mai recente cifre indică o accelerare a planurilor de cheltuieli ale clienților, nu o pauză.

Pe lângă actualizarea ghidurilor, ASML a dezvăluit și o răscumpărare semnificativă a acțiunilor, consolidând încrederea în generarea sa de numerar pe termen lung.

Recorduri de vizibilitate pentru ridicări

Comenzile din trimestrul patru al anului 2025 au ajuns la 13,2 miliarde de euro, mai mult decât dublul nivelului așteptat de analiști.

Această cifră a marcat un trimestru record pentru companie și a ieșit în evidență pe fondul condițiilor inegale din anumite părți ale industriei globale a cipurilor.

Performanța financiară pentru trimestru a fost, în linii mari, în linie cu așteptările.

Vânzările nete au fost de 9,7 miliarde de euro, puțin peste previziuni, în timp ce profitul net de 2,84 miliarde de euro a fost puțin sub nivelul consensului.

Ghidul de vânzări pentru 2026 se îmbunătățește

ASML a declarat că se așteaptă ca vânzările nete în trimestrul curent să varieze între 8,2 miliarde și 8,9 miliarde de euro.

Mai semnificativ, a prognozat vânzări totale pentru 2026 între 34 și 39 de miliarde de euro.

Punctul de mijloc al acestui interval se situează peste estimările analiștilor și sugerează o creștere comparativă cu 2025.

Comentariile anterioare indicau că veniturile din 2026 nu erau așteptate să scadă sub anul precedent.

Ghidul actualizat pare să reflecte o cale mai clară spre extindere, susținută de angajamentele clienților deja vizibile în carnetul de comenzi.

În același timp, ASML a anunțat un program de răscumpărare de acțiuni de 12 miliarde de euro, programat să ruleze până pe 31 decembrie 2028.

Planul adaugă un element de randament al capitalului într-o perioadă deja definită de creșterea investițiilor din partea clienților.

Cererea de IA determină planurile de capacitate

Forța comenzilor se aliniază cu semnalele mai largi din ecosistemul AI. Producătorii de cipuri care furnizează procesoare pentru centre de date și calcul avansat continuă să raporteze rezultate solide, întărind așteptările că cheltuielile pentru infrastructură vor persista.

Lipsa de semiconductori cu memorie a determinat, de asemenea, creșterea prețurilor, ceea ce a determinat previziuni că marii producători de memorie vor crește capacitatea în următorii ani.

Astfel de extinderi se traduc de obicei printr-o cerere mai mare pentru sistemele de litografie ASML, inclusiv pentru cele mai avansate instrumente ale sale.

Analiștii au indicat planuri specifice pentru clienți, unii așteptând livrarea unor mașini suplimentare cu ultraviolete extreme în 2026, pe măsură ce capacitatea este adăugată.

Comentariile conducerii din acea perioadă reflectau această schimbare.

Clienții au adoptat o perspectivă mai constructivă asupra cererii pe termen mediu, în special legată de sarcinile de IA, iar această evaluare a alimentat planuri de investiții mai ferme și comenzi de echipamente.

Expunerea la China rămâne limitată

În timp ce investițiile globale în IA stimulează cererea în alte părți, China rămâne o piață mai complexă.

Restricțiile la export înseamnă că ASML nu poate expedia cele mai avansate mașini în țară, iar compania a semnalat deja o schimbare în mixul veniturilor.

China a reprezentat 33% din vânzările nete de sisteme ASML anul trecut. Pentru 2026, compania se așteaptă ca această cotă să scadă la aproximativ 20%, ceea ce implică o scădere semnificativă față de vârfurile înregistrate în 2024 și 2025.

Investitorii continuă să urmărească modul în care această ajustare se echilibrează cu creșterea din alte regiuni, în special pe măsură ce noile fabrici intră în funcțiune pentru a răspunde cererii legate de AI.