Acordul pentru argint și perspectivele îmbunătățite ridică acțiunile BHP la un nivel record

Cea mai mare companie minieră din Australia, BHP Group Ltd, a atins astăzi un maxim istoric intrazile de 54,20 unități AUD, determinat de publicarea unor câștiguri semestriale record și de anunțarea unui acord de referință de tip „silver streaming” în valoare de 4,3 miliarde USD.

Pentru prima dată, divizia de cupru a BHP a devenit principalul generator de venituri al gigantului minier, un rezultat care subliniază strategia de șase ani a CEO-ului Mike Henry de a orienta compania către metale esențiale pentru tranziția către energia curată.

Acțiunile BHP au înregistrat un salt semnificativ, atingând un vârf de 54,20 unități AUD înainte de a închide cu 4,73% mai sus, la 52,74 unități AUD.

Finanțe solide și încredere

Această reacție robustă a pieței a fost alimentată de evaluarea pozitivă a traderilor cu privire la rezultatele financiare puternice ale companiei și la planul său strategic de realocare a capitalului. 

Creșterea prețului acțiunilor se bazează pe performanța BHP de la începutul anului până în prezent, indicând o renaștere a încrederii în eficiența sa operațională și în angajamentul față de randamentele acționarilor.

Acțiunile BHP au fost evaluate istoric mai jos decât cele ale companiilor axate exclusiv pe cupru, cum ar fi Lundin și Antofagasta. 

Cu toate acestea, CEO-ul Bell Financial Group, Will Riggall, a sugerat că importanța tot mai mare a cuprului ar putea duce evaluarea BHP la un nivel care ar putea depăși prețul său de marți.

„Au depășit acea cifră de contribuție de 50% [cupru], ceea ce pune această afacere într-o lumină mult mai diferită față de mulți dintre colegii săi de pe piață”, a fost citat acesta într-un raport Financial Review.

Rezultate financiare record impulsionate de cupru

Pentru cele șase luni încheiate la 31 decembrie, BHP a raportat rezultate financiare excepționale, evidențiate de o creștere de 11% a veniturilor, până la 27,9 miliarde USD. 

Această creștere a veniturilor a fost impulsionată în principal de prețurile mai mari pentru cupru și minereu de fier, contribuția cuprului devenind semnificativ mai importantă pentru câștigurile globale ale companiei.

Compania a livrat o profitabilitate excepțională, depășind semnificativ prognozele pieței. 

EBITDA subiacent a crescut brusc cu 25%, până la 15,46 miliarde USD, în timp ce profitul atribuibil a înregistrat o creștere de 28%, ajungând la 5,64 miliarde USD. 

Această performanță robustă a fost condusă de segmentul de cupru, care a atins o etapă istorică: EBITDA său subiacent record de 8 miliarde USD a constituit 51% din totalul EBITDA al grupului. 

Acesta a marcat primul caz în care cuprul a fost principalul contribuitor la câștigurile grupului BHP, subliniind succesul schimbării strategice de a poziționa metalul roșu ca o componentă de bază a tranziției energetice globale.

Conducerea a demonstrat o încredere sporită în prognoza producției de cupru pentru anul financiar curent (FY 2026), ridicând îndrumările grupului la un interval cuprins între 1,9 și 2,0 milioane de tone. 

Această revizuire sugerează că se așteaptă ca cuprul să aibă o contribuție și mai mare la câștiguri.

Consiliul de administrație a declarat un dividend interimar de 73 de cenți americani pe acțiune, care a fost semnificativ mai mare decât prognozele analiștilor. 

Acest dividend reprezintă o creștere substanțială de 46% față de perioada corespunzătoare anterioară, reflectând rezultatele operaționale și financiare robuste ale companiei.

Acord de silver streaming

BHP a dezvăluit, de asemenea, un acord pe termen lung de tip „silver streaming” cu Wheaton Precious Metals Corp. 

Această tranzacție este notabilă ca fiind cel mai valoros acord de streaming înregistrat vreodată pe baza plății anticipate, prin care gigantul minier va primi 4,3 miliarde USD la finalizarea acordului.

Un acord de tip streaming este un aranjament de finanțare prin care cumpărătorul oferă o plată în avans pentru dreptul de a achiziționa un procent stabilit din producția viitoare de metal prețios a unei mine. 

Plățile ulterioare se fac de obicei la un preț fix pe uncie sau la un procent fix din prețul spot curent.

De exemplu, conform termenilor unui acord specific, BHP va furniza argint către Wheaton.

Această livrare este calculată pe baza cotei de 33,75% a BHP din argintul produs la mina de cupru-zinc Antamina din Peru.

Analistul Macquarie, Rob Stein, a comentat că acest acord, încheiat într-o perioadă cu prețuri istoric ridicate la argint, este o metodă ingenioasă de a debloca „valoarea ascunsă” din activele actuale ale BHP.

Strategia BHP de a strânge 10 miliarde USD din vânzarea activelor non-core include un acord de „streaming” pentru argint cu Wheaton Precious Metals. 

Rivalii companiei sunt, de asemenea, programați să raporteze câștigurile la sfârșitul acestei săptămâni.

Glencore urmează să raporteze pe 18 februarie, în timp ce Rio Tinto își va anunța rezultatele financiare anuale și dividendele pe 19 februarie.