Analiză prețului gazului natural din SUA: piața condusă de vreme se întoarce

Prețul gazului natural din SUA a scăzut la cel mai redus nivel din două săptămâni, la doar o săptămână după ce furtuna de iarnă l-a împins la un maxim de trei ani. Prognozele pentru temperaturi mai blânde spre sfârșitul lunii februarie indică o scădere a cererii pentru încălzire și a perturbărilor în aprovizionare. Totuși, majoritatea regiunilor țării încă se confruntă cu vreme extrem de rece. Acest factor, împreună cu exporturile anticipate în timpul sezonului de realimentare a depozitelor din Europa, ar urma să ofere un anumit sprijin activului.

Prognozele de temperatură anulează câștigurile prețului gazului natural

Tiparele meteo au fost un motor principal al prețurilor gazului natural din SUA în ultimele luni. La mijlocul lunii ianuarie, contractele futures benchmark Henry Hub au scăzut la un minim de trei luni ca răspuns la temperaturile mai ridicate decât de obicei în majoritatea regiunilor țării. Totuși, ulterior au revenit până la un maxim de trei ani, pe măsură ce o furtună de iarnă extremă a intensificat cererea pentru încălzire. 

În prezent, temperaturile extrem de scăzute din majoritatea regiunilor SUA continuă să susțină cererea pentru încălzire. În plus, deși producția este în proces de recuperare după perturbările cauzate de furtuna de iarnă, aceasta încă nu acoperă cererea. Începând de vineri, rata producției era cu 128.7 billion cu mai mică decât cererea. 

Totuși, experții prognozează vreme mai blândă spre sfârșitul lunii februarie. Pe lângă reducerea cererii de gaz pentru încălzire, această perspectivă înseamnă și mai puține perturbări ale ofertei. 

Între timp, Europa așteaptă sezonul de realimentare a depozitelor de gaz. În timpul sezonului rece, cantitatea din depozite a fost consumată într-un ritm mai rapid decât de obicei. Potrivit celor mai recente date, volumul de gaz din depozite în UE era de 41.13%; semnificativ sub media sa pe cinci ani. Sezonul de realimentare al Europei va oferi probabil un anumit sprijin prețurilor gazului natural din SUA, deoarece rămâne o sursă cheie a importurilor sale de GNL.  

Analiză tehnică a prețului gazului natural din SUA

Prețul gazului natural din SUA a scăzut abrupt de la maximul de peste trei ani atins săptămâna trecută. Mai devreme, marți, a rămas aproape de minimul intraday atins în sesiunea precedentă, când prețurile au căzut la cel mai scăzut nivel din peste două săptămâni, la $3.16 per million British thermal units (MMBtu). Notabil, aceasta a fost cea mai mare scădere zilnică, fără a lua în considerare zilele de rollover ale contractului, din 1995. La momentul redactării, a recuperat ușor până la $3.25. 

De când a atins maximul de trei ani de $7.44 per MMBtu, contractele futures Henry Hub pe gaz natural au scăzut cu peste 55%. Deși ritmul scăderii s-a temperat, acestea continuă să se tranzacționeze sub EMA-urile pe 25 și 50 de zile, conform graficului zilnic de tranzacționare. 

Este de remarcat că cei doi indicatori par susceptibili să converge în apropierea zonei cruciale de $4.00. Aceasta poate duce la formarea modelului "death cross" bearish, în care EMA pe termen scurt de 25 de zile traversează în jos EMA pe termen mediu de 50 de zile. Între timp, RSI-ul său de 43 indică o ușoară revenire pe termen scurt. 

Pe baza acestor indicatori tehnici și a fundamentelor, presiunea de vânzare poate limita revenirea prețului gazului natural la $4.00. Pe termen imediat, acesta ar putea tranzacționa într-un interval între nivelul de suport de $3.11 și nivelul de rezistență de $3.40. 

Odată cu intrarea mai multor cumpărători la corecție, taurii ar putea avea oportunitatea să-l susțină până la $3.65. Pe de altă parte, o scădere suplimentară ar putea activa zona de suport inferioară de $2.95.