Acțiunile Scottish Mortgage: SpaceX reprezintă un risc, Anthropic aduce alinare

Prețul acțiunilor Scottish Mortgage Trust a sărit cu mai mult de 1% vineri, recuperând o parte din pierderile înregistrate la începutul săptămânii, pe măsură ce investitorii au salutat IPO-ul SpaceX, care a reprezentat o bornă majoră pentru fond. A urcat până la un maxim de 1,497p înainte de a ceda din câștiguri și a încheiat la 1,450p. Acțiunile SMT se confruntă acum cu un vânt împotrivă semnificativ, dar viitorul IPO al Anthropic ar putea oferi o repriză.

Acțiunile Scottish Mortgage se confruntă cu un risc major legat de SpaceX

Acțiunile SMT au pornit într-o raliu puternic la începutul acestui an, pe măsură ce investitorii au apreciat creșterea valorii SpaceX, cea mai mare investiție a fondului. SpaceX a lansat IPO-ul vineri, atrăgând 75 de miliarde de dolari și atingând o evaluare de 2,1 trilioane de dolari. 

Aceasta înseamnă că Scottish Mortgage înregistrează un randament substanțial, deoarece a investit în companie când era evaluată la sub 100 de miliarde de dolari. A investit 315 milioane de lire în companie în 2018, sumă care a crescut acum dramatic.

Totuși, trustul se confruntă cu un risc major în funcție de comportamentul companiilor când devin publice. Datele arată că peste 90% din companiile care au devenit publice din ianuarie 2025 au urmat un tipar similar. Au înregistrat o creștere inițială în contextul entuziasmului IPO, apoi s-au retras brusc.

Sunt câteva exemple relevante, incluzând Figma, Circle și Medline. Prețul acțiunilor Figma a crescut de la $33 la $142, înainte de a se prăbuși sub $20 astăzi. Circle a urcat la $300 și apoi a scăzut la $49 la câteva luni după aceea. Medline a urcat la $50 și astăzi este la $36.

Prin urmare, există o probabilitate ca acțiunile SPCX să se retragă în zilele următoare pe măsură ce investitorii își iau profitul și rămân îngrijorări legate de evaluare. Dacă acest lucru se întâmplă, valoarea investiției Scottish Mortgage va scădea substanțial.

Câteva companii cheie din portofoliul Scottish Mortgage și-au pierdut din avânt anul acesta. Meta Platforms a scăzut cu 30% față de cel mai înalt punct al anului trecut, în timp ce Amazon a coborât cu 14% față de maximul de la începutul anului.

IPO-ul Anthropic poate compensa retragerea SPCX

Pe partea pozitivă, prețul acțiunilor SMT va primi o repriză datorită poziției sale în Anthropic, creatorul Claude. Bailie Gifford, care administrează SMT, a făcut prima investiție în Anthropic în 2021 și și-a consolidat constant poziția. Anthropic reprezintă acum aproximativ 2,7% din activele sale.

Randamentul fondului a fost puternic, deoarece Anthropic a strâns recent capital la o evaluare de 900 de miliarde de dolari. Această rundă de finanțare o face cea mai rapidă companie care a depășit acea evaluare.

Anthropic a depus recent documentele pentru IPO, iar traderii anticipează că va primi o evaluare de aproximativ 1,5 trilioane de dolari după listarea planificată pentru later this year. 

Alți catalizatori potențiali ai companiei sunt investițiile sale în Stripe și Bytedance, compania-mamă a TikTok. Stripe a devenit un jucător major în industria financiară, fiind utilizat de unele dintre cele mai mari companii din lume, precum OpenAI, Amazon, Nvidia, Ford, Coinbase și Google.

Procesează tranzacții în valoare de trilioane de dolari anual, iar evaluarea sa a urcat peste 150 de miliarde de dolari. După ani în care a rămas privată, Stripe este probabil să devină publică în viitorul apropiat.

ByteDance este, de asemenea, susceptibilă să devină publică, mișcare care ar putea atrage sute de miliarde de dolari în evaluare. 

Analiză grafic SMT

Graficul prețului acțiunilor Scottish Mortgage | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Scottish Mortgage a scăzut în ultimele zile. S-a retras de la un maxim de 1,565p la începutul lunii până la un minim de 1,395p. Apoi a revenit la actualele 1,450p. 

Acțiunea a format o formațiune doji, indicând o posibilă inversare pe măsură ce entuziasmul legat de IPO-ul SpaceX începe să se estompeze. Dacă se confirmă, acțiunea ar putea coborî în jurul a 1,300p înainte de a relua trendul ascendent.