Acțiunea Figma blocată într-o piață descendentă: va mai scădea sau se va redresa?

Prețul acțiunii Figma a fost puternic pus sub presiune în acest an și acum se situează la minimul istoric, pe fondul îngrijorărilor tot mai mari privind ritmul de creștere al veniturilor în această eră a inteligenței artificiale (AI). După ce a atins un vârf de $143 după IPO-ul de anul trecut, acțiunea a scăzut până la $19 astăzi, iar capitalizarea bursieră a coborât de la $60 billion la $10.2 billion.

Acțiunea Figma s-a prăbușit pe fondul îngrijorărilor privind creșterea

Figma, unul dintre jucătorii de top din industria designului, a devenit unul dintre cele mai slabe titluri de pe piața de capital. Acest recul a reflectat performanța altor companii din sectorul software, precum Salesforce, Adobe și ServiceNow.

Acțiunea a scăzut din cauza temerilor legate de SaaSpocalypse, o situație în care companiile software vor fi perturbate de instrumentele AI. În plus, este ușor să creezi elemente grafice de calitate folosind instrumente AI precum ChatGPT și DeepSeek.

Totuși, rezultatele financiare arată că compania se descurcă relativ bine în privința creșterii veniturilor. Cele mai recente cifre au arătat că veniturile sale au crescut cu 46% în primul trimestru, la $334 million.

Mai important, compania nu pierde clienți în favoarea instrumentelor AI. Rata de retenție netă în dolari a urcat la 139%. Numărul clienților plătiți cu un ARR de $10,000 și peste a crescut la 15,218, de la 9,000 în trimestrul doi din 2024. Cei cu un ARR de $100,000 și peste au crescut la 1,525, de la 1,000 în aceeași perioadă a anului trecut. 

Totuși, rezultatele au arătat că compania a înregistrat o pierdere netă de $142 million în trimestru. A fost o răsturnare importantă, având în vedere că anul anterior a raportat un profit de $44 million. Pierderea a crescut pe măsură ce compania și-a majorat cheltuielile operaționale, cu R&D ajungând la $172 million, S&G la $125 million și G&A la $103 million. 

Pe partea pozitivă, compania a realizat un flux de numerar liber ajustat de $89 million și un profit operațional de $52 million. 

Există semne că nu este atât de supraevaluată, mai ales aplicând regula celor 40. Compania are o creștere previzionată a veniturilor de 35% și o marjă de profit operațional de 16%. Aceasta îi conferă un scor rule-of-40 de 51%. 

Analiștii au un outlook optimist pentru prețul acțiunii Figma. JPMorgan are un preț-țintă de $42, mult peste actualii $19. RBC, Piper Sandler, Morgan Stanley și BTIG au ținte peste $35. 

Analiză tehnică a prețului acțiunii Figma

Graficul prețului acțiunii FIG | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunii Figma a fost sub presiune în ultimele luni de la listare. A rămas sub linia de trend descendentă care unește cele mai înalte puncte începând din decembrie anul trecut.

Acțiunea s-a situat, de asemenea, sub toate mediile mobile, un semn că vânzătorii rămân în control. Există și semne că a format un model de triunghi descendent, un semnal comun de continuare descendent. 

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este ca acțiunea să rămână sub presiune pe termen scurt, în special după cele mai recente rezultate Adobe. Dacă se întâmplă asta, ar putea scădea până la suportul cheie de $15, iar apoi să înregistreze o revenire puternică pe termen lung pe măsură ce temerile legate de SaaSpocalypse se diminuează.