Acțiunile CoreWeave dau un semnal de avertizare, în ciuda creșterii puternice a veniturilor

Acțiunile CoreWeave au scăzut în ultimele săptămâni și se situează acum la cel mai redus nivel din 3 august. CRWV a coborât până la 82$, în scădere de peste 40% față de maximul anual. Această retragere s-ar putea extinde după ce acțiunea a format un model chartist riscant, în ciuda creșterii puternice a veniturilor. 

Analiză tehnică CoreWeave: a apărut un model riscant

Indicatorii tehnici sugerează că acțiunea CRWV este pe punctul de a înregistra o ruptură bearish puternică pe termen scurt. A coborât deja sub media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile, un semn că vânzătorii au preluat controlul.

O privire mai atentă arată, totuși, că acțiunea a format o formațiune umăr-cap-umăr. În acest caz, „capul” este la 137,75$, cel mai ridicat nivel atins pe 6 mai anul acesta. Umărul stâng și cel drept sunt la 115$ și, respectiv, 117$, în timp ce linia gâtului (neckline) se situează la 64$. 

Acești indicatori tehnici sugerează că există în continuare potențial de scădere, cu primul obiectiv la linia gâtului, la 64$. O rupere sub acest nivel ar semnala mai multă scădere, posibil până la nivelul psihologic de 50$. Scenariul bearish va fi invalidat dacă urcă peste 117,30$.

Graficul acțiunilor CRWV | Sursa: TradingView

CoreWeave crește, dar riscurile-cheie rămân

Slăbiciunea tehnică apare într-un moment în care fundamentale companiei se numără printre cele mai solide. Această creștere are loc în condițiile în care cele mai mari laboratoare AI din lume adopă centrele sale de date. 

Câțiva dintre cei mai mari clienți sunt companii precum OpenAI, Anthropic, Microsoft, Meta Platforms și Mistral. De asemenea, oferă soluții firmei Jane Street, un jucător important în tranzacționarea de înaltă frecvență (HFT).

Creșterea se reflectă în rezultatele recente. Veniturile au sărit cu 112%, până la 2,6 miliarde de dolari, în timp ce EBITDA ajustată a urcat la 1,5 miliarde de dolari. Backlog-ul companiei a continuat de asemenea să crească și se ridică în prezent la peste 104,2 miliarde de dolari.

Aceste cifre arată că cererea este în creștere, iar această tendință s-ar putea accelera pe măsură ce cheltuielile pentru centrele de date AI cresc.

Există câteva motive pentru care acțiunile CoreWeave sunt sub presiune, iar interesul pentru poziții short a crescut până la 15%. Unul dintre ele este că costul activității crește, pe măsură ce prețurile pentru produse cheie, precum serverele și stocarea, urcă. 

Alt motiv este faptul că povara datoriei continuă să crească. A încheiat ultimul trimestru cu aproape 30 de miliarde de dolari în datorii, mult peste nivelul de la începutul anului. Deține, de asemenea, peste 15,7 miliarde de dolari în obligații aferente contractelor de leasing operațional.

Mai important, există semne că sectorul devine foarte competitiv, pe măsură ce tot mai multe companii intră pe piață. De exemplu, Anthropic a încheiat un acord de 35 de miliarde de dolari cu Lambda, o companie susținută de Nvidia. 

Recent, Anthropic a încheiat un acord de 45 de miliarde de dolari cu Nscale. Alte companii precum RIOT Platforms, Mara Holdings, IREN și Nebius câștigă cotă de piață. În același timp, OpenAI continuă să-și construiască centrele de date și a ajuns recent la un acord de finanțare de 105 miliarde de dolari cu Nvidia.