De ce acțiunile Oracle au scăzut cu aproximativ 5% marți

Acțiunile Oracle au scăzut cu aproximativ 5% marți, punând acțiunile pe drumul către a treia sesiune consecutivă de pierderi, pe măsură ce creșterea randamentelor obligațiunilor și reînnoitele temeri privind inflația au exercitat presiune asupra titlurilor din sectorul tehnologic.

Piața mai largă a scăzut, de asemenea, în prima zi de tranzacționare din September.

S&P 500 a scăzut cu 0.3%, în timp ce Nasdaq Composite a pierdut 0.5%. Dow Jones Industrial Average a coborât cu 221 de puncte, adică 0.4%.

Randamentele obligațiunilor la nivel global au continuat să crească, randamentul titlurilor de stat americane pe 10 ani atingând niveluri nevăzute din January 2025.

Randamentul obligațiunilor guvernamentale japoneze pe 10 ani a urcat la cel mai înalt nivel din August 1996, în timp ce randamentul de referință al Germaniei a atins cel mai înalt nivel din 2011.

Acțiunile ulterior și-au revenit de la minime pe măsură ce presiunea ascendentă asupra randamentelor a slăbit.

Presiune pe acțiunile Oracle

Acțiunile Oracle au rămas sub presiune în ultimele luni și au scăzut cu aproximativ 4% în ultimele șase luni.

TD Cowen a redus ținta de preț pentru Oracle la $240 de la $300, menținând în același timp ratingul Buy înainte de ziua analiștilor companiei pe 28 October.

Firma se așteaptă ca cloud computing să fie principalul subiect al evenimentului și a spus că Oracle este probabil să emită obiective actualizate pentru anul fiscal 2030.

Următorul catalizator major al companiei este raportul trimestrial de câștiguri, așteptat între September 10-15.

Analiștii se așteaptă ca Oracle să raporteze câștig pe acțiune de $1.67, în creștere de la $1.47 cu un an mai devreme.

Veniturile sunt estimate la $19.13 billion, comparativ cu $14.93 billion anterior.

Citi vede oportunitate după vânzarea masivă

Săptămâna trecută, Citi a deschis o monitorizare pentru catalizatori pozitivi la Oracle, argumentând că prăbușirea recentă a prețului acțiunii companiei de software ar putea oferi un punct de intrare înainte de raportarea rezultatelor și de ziua investitorilor din October.

Banca a declarat că există o "oportunitate după unul dintre cele mai extreme dezechilibre și retrageri din istoria acțiunii."

Citi a atribuit presiunea recentă în parte capitulării investitorilor și factorilor tehnici de vânzare, inclusiv spread-urilor de credit și emisiunilor de acțiuni la preț de piață.

Acțiunile Oracle au avut performanțe inferioare majorității rivalilor din tehnologie cu capitalizare mare în ultimele trei luni, potrivit Citi, acțiunea suferind o scădere de la vârf la bază de peste 50% în decurs de 30 până la 40 de zile.

Banca a descris mișcarea ca fiind de patru-cinci deviații standard în raport cu volatilitatea istorică.

Citi a spus că așteptările s-au recalibrat între timp, cu vânzările forțate probabil în spatele acțiunii și cu spread-urile pentru obligațiuni și swap-urile de credit care se redresează.

Cererea pentru cloud oferă un potențial catalizator

Citi a indicat, de asemenea, actualizările recente ale furnizorilor neocloud ca un posibil indiciu pozitiv pentru Oracle.

Banca a spus că cererea puternică impulsionează îmbunătățiri ale prețurilor și marjelor pentru companiile neocloud și a argumentat că Oracle ar putea vedea beneficii similare din contractele recent semnate.

Oracle a adăugat mai mult de $85 billion în backlog secvențial în trimestrul din May, conform Citi, comparativ cu aproximativ $9 billion adăugați de furnizorii neocloud la care a făcut referire.

Această creștere a backlog-ului ar putea deveni un punct de interes important când Oracle va raporta rezultatele mai târziu în această lună, în special pe măsură ce investitorii evaluează dacă afacerea cloud a companiei poate compensa presiunea recentă asupra acțiunii.

Pentru acționarii Oracle, combinația dintre rezultatele din September și ziua analiștilor din October creează două teste pe termen scurt pentru perspectiva de creștere a cloud-ului companiei.

În același timp, scăderea abruptă a acțiunii a lăsat analiștii împărțiți între preocupări privind evaluarea și așteptările pentru o redresare.