Investitorul cu experiență Steve Weiss și-a închis pozițiile în doi dintre cei mai redutabili titani ai pieței: Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) și Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

În ciuda veștii seismice privind intenția Amazon de a investi până la $50 billion în OpenAI, fondatorul și managing partner al Short Hills Capital se retrage.

Decizia sa reflectă o pivotare calculată departe de momentum-ul puternic al „Mag 7”, optând în schimb pentru o strategie axată pe dominația pe termen lung a lanțului de aprovizionare și o abordare prudentă față de revoluția forței de muncă adusă de IA.

De ce Steve Weiss a vândut acțiuni Nvidia

Pentru investitorul veteran, decizia de a vinde acțiunile Nvidia nu se referă la un eșec al companiei, ci la eroziunea dominației sale absolute.

Vorbind pentru CNBC, Weiss a observat că acțiunea din domeniul inteligenței artificiale a fluctuat în jurul valorii de $190, semnalând un plafon pe termen scurt.

Și-a redus deținerea la producătorul de cipuri în principal din cauza „concurenței care vine din toate părțile.”

Weiss a indicat în mod specific parteneriatul OpenAI-Amazon și ascensiunea cipurilor Trainium ca semn că industria se îndreaptă către hardware specializat.

„Poți cumpăra cipuri dedicate exact scopului de care ai nevoie”, a explicat Weiss, sugerând că GPU-urile generaliste și costisitoare ale Nvidia ar putea să nu mai fie singurele soluții de pe piață.

Cu giganți precum Google, Microsoft, Apple și Meta Platforms care dezvoltă propriul siliciu, prima de raritate care a propulsat odinioară acțiunile NVDA la cer începe să se evapore.

Potrivit lui Steve Weiss, favoritului AI îi este blocată evoluția, pe măsură ce fosa de protecție în jurul hardware-ului său începe să semene mai mult cu un pod. Analiștii de pe Wall Street, însă, nu sunt de acord – ținta lor medie de preț indicând un potențial de creștere de peste 45% de aici.

De ce Steve Weiss a vândut acțiuni Amazon

În timp ce investiția masivă a Amazon în OpenAI a făcut senzație – Weiss o vede ca pe o sabie cu două tăișuri, caracterizată prin cheltuieli de capital ridicate și un randament amânat.

În emisiunea „Halftime Report”, el a citat transparența CEO-ului Andy Jassy privind calendarul, menționând „nu vom vedea un randament al acestor bani timp de până la 24 de luni”.

Pentru un trader care caută eficiență imediată, această așteptare de doi ani este un impediment. Totuși, motivul său cel mai provocator pentru vânzarea acțiunilor Amazon este o ruptură filosofică față de tendințele economice istorice.

Spre deosebire de schimbările industriale anterioare, precum motoarele cu aburi, Steve Weiss se teme că IA nu va crea locuri de muncă noi. „Cred că în schimb vom vedea pierderi masive de locuri de muncă”, a avertizat el.

Potrivit lui, câștigurile de productivitate aduse de IA „revin mult mai mult întreprinderilor” decât lucrătorilor.

Citmând exemple precum reducerile de personal ale lui Jack Dorsey – Steve Weiss vede viitorul acțiunilor Amazon printr-o lentilă a fricțiunii sociale și economice care ar putea tempera creșterea condusă de consumatori.

Opinia sa despre acțiunile AMZN este, de asemenea, contrară, având în vedere că ratingul consensual este „cumpără”, cu o țintă medie de preț de aproximativ $280.