Dow Jones pe margine: trei riscuri majore urcă Indicele Frică și Lăcomie la 31

Contractele futures pe indicele Dow Jones au rămas nervoase miercuri, pe măsură ce investitorii urmăreau noile evoluții din Orientul Mijlociu, unde luptele continuau pentru a cincea zi. Indicele a scăzut cu peste 100 de puncte, adăugându-se pierderilor de 400 de puncte înregistrate cu o zi înainte. Această retragere ar putea continua o perioadă, deoarece indicele blue-chip a format un model grafic riscant.

Indicele Dow Jones scade pe măsură ce riscurile cresc 

Acțiunile americane se retrag, pe măsură ce investitorii se confruntă cu creșterea riscurilor geopolitice, de credit privat și legate de inteligența artificială pe piață.

O senzație de teamă se răspândește pe piață, indicele Fear and Greed de la CNN Money ajungând în zona fricii, la 30. Momentumul pieței, opțiunile put și call, volatilitatea pieței, cererea pentru active de refugiu și cererea pentru obligațiuni junk au alunecat în zona fricii extreme. 

Pe de altă parte, forța prețurilor acțiunilor și lățimea pieței, care erau în zona lăcomiei extreme, au început să scadă.

Sunt trei motive principale pentru care indicele Dow Jones se află într-o spirală descendentă. Cel mai important este războiul în Orientul Mijlociu, care a împins prețul țițeiului la $84. 

Iranul a avertizat că petrolul va urca la $200 pe baril pe măsură ce războiul continuă, sperând că astfel de prețuri vor pune mai multă presiune pe președintele Donald Trump. Într-o declarație marți, acesta a spus că SUA vor oferi asigurare și securitate comercianților care tranzitează Strâmtoarea Hormuz, dar este prea devreme pentru a determina dacă va avea un impact.

Riscurile din creditul privat au crescut

Indicele Dow Jones se retrage și din cauza înrăutățirii situației din industria creditului privat. Blackstone, cel mai mare investitor în active alternative, a înregistrat ieșiri mari din fondul său principal de credit privat. Investitorii săi au retras 7.9% din fond.

Investitorii în credit privat au fost loviți recent din cauza problemelor de la Blue Owl, o companie de top cu peste $350 billion în active administrate. Compania a vândut un fond pentru $1.4 billion și a restricționat retragerile investitorilor pentru restul fondurilor. 

Acțiunile din sectorul creditului privat se numără printre cele mai slabe performere ale anului, Blue Owl scăzând sub prețul său de IPO. Companii similare precum KKR, Apollo Global Management și Ares au avut scăderi semnificative, pe măsură ce investitorii se îngrijorează de potențiala formare a unei bule în creditul privat.

În același timp, participanții la piață sunt îngrijorați de industria AI, pe care unii investitori o percep ca fiind într-o bulă momentan. Deși creșterea sectorului va continua, investitorii se tem că aceasta va perturba unele companii existente, în special cele din software, servicii de gestionare a averilor și brokeraj de asigurări.

Într-adevăr, companiile expuse la industria AI se numără printre cele mai slabe componente din indicele Dow Jones. Printre acestea se numără Salesforce, IBM, Microsoft și Amazon.

Analiză tehnică Dow Jones 

Grafic Dow Jones | Sursa: TradingView 

Analiza tehnică sugerează că indicele Dow Jones va scădea în continuare înainte de o eventuală revenire. A format un pattern de divergență bearish, care apare când oscilatori principali precum Percentage Price Oscillator (PPO) și Relative Strength Index (RSI) înregistrează o serie de minime și maxime descrescătoare în timpul unei scăderi.

Pe deasupra, indicele a început să formeze în noiembrie anul trecut un model de tip wedge ascendent. Partea superioară a acestui model leagă vârfurile din noiembrie, decembrie, ianuarie și februarie.

Pe de altă parte, partea inferioară conectează cele mai joase niveluri din aceeași perioadă. Acest model conduce de obicei la o ruptură puternic bearish când cele două linii converg, ceea ce se întâmplă acum. Prin urmare, Dow Jones ar putea fi expus la noi scăderi pe termen scurt.

Revenirea este mai probabilă când vor apărea semne că războiul este pe cale să se încheie.