Analiză Marvell Technology și previzualizare a rezultatelor: vor urca sau se prăbuşesc?

Acțiunile Marvell Technology au atins un maxim de $252 săptămâna trecută după anunțarea unui important acord de $12 billion cu Google. Apoi au revenit la $230, pe măsură ce investitorii au vândut „știrea” și au așteptat raportul de rezultate care va oferi mai multe informații despre activitatea companiei. Deci, este MRVL o achiziție bună sau un titlu de vândut înainte de rezultate?

Acțiunile Marvell Technology în centrul atenției înainte de publicarea rezultatelor

Marvell Technology este o companie de top din industria semiconductoarelor, unde oferă produse cheie în sectorul inteligenței artificiale. A devenit un partener major pentru mari hiperscaleri precum Microsoft, Amazon și Google, care își dezvoltă acum propriile cipuri.

Într-un comunicat săptămâna trecută, compania a anunțat că a ajuns la un acord de $12 billion cu Google, extinzând un parteneriat care există de ani. Acest acord va însemna că va produce mai multe dintre cipurile TPU ale Google, pe care intenționează să le pună la dispoziția altor companii. 

Alți hiperscaleri cresc, de asemenea, producția acestor cipuri, considerate acum alternative viabile la cipurile Nvidia. Acest lucru este important având în vedere că Nvidia intenționează să majoreze prețurile produselor sale de top cu până la 15%. 

Următorul catalizator important pentru prețul acțiunii MRVL va fi raportul de rezultate programat joi în această săptămână. Pe baza rezultatelor recente ale hiperscalerilor și furnizorilor, există șanse ca creșterea veniturilor sale să continue.

Estimarea medie este că veniturile au crescut cu 35% în trimestru, la $2.7 billion. Notabil, creșterea se va menține în anii următori pe măsură ce începe să accelereze livrările către clienți de top. Această creștere a veniturilor va fi, de asemenea, determinată de achiziția Celestial AI, care i-a oferit acces sporit la industria centrelor de date.

În acest scenariu, creșterea anuală a veniturilor pentru acest an va fi de 41% la $11.55 billion, urmată de 45% la $16.8 billion. Această creștere ar putea ajuta la justificarea indicatorilor de evaluare, care au atins niveluri ridicate în acest an. Raportul preț-câștiguri anticipat (forward P/E) a urcat la 58, mult mai ridicat decât al altor companii precum Nvidia, Micron și SanDisk.

Pe lângă riscul de evaluare, compania se confruntă și cu riscul unei bule AI, pe care Michael Burry a avertizat că este o posibilitate. 

Pe partea pozitivă, analiștii au o perspectivă optimistă pentru acțiunea MRVL. De exemplu, RBC Capital Market are un obiectiv de preț de $360, în timp ce Roth Capital are un obiectiv de $350. Alte case de brokeraj optimiste sunt Jefferies, Oppenheimer, Barclays și UBS.

Analiză tehnică a prețului acțiunii MRVL

Graficul acțiunilor Marvell | Sursă: TradingView

Graficul săptămânal arată că acțiunea MRVL a atins un maxim de $330 și apoi a scăzut pe măsură ce s-au intensificat îngrijorările privind tranzacțiile legate de AI. A coborât la $162 în iulie, apoi a revenit la actualii $237. 

Acțiunea rămâne peste nivelul de retragere Fibonacci de 38.2% și peste media mobilă exponențială pe 50 de săptămâni (EMA). Riscul, însă, este că a format o lumânare de tip "evening star" (stea de seară), ceea ce poate conduce la o inversare mai abruptă. Dacă acest lucru se întâmplă, acțiunea ar putea scădea până la nivelul psihologic de $200.