Palantir poate profita chiar dacă boomul AI încetinește — Wall Street vede +50%

Palantir NASDAQ:PLTR ar putea fi una dintre puținele acțiuni AI care nu necesită ca cursa pentru dezvoltarea modelelor de frontieră să accelereze la nesfârșit.

Acțiunile legate de AI sunt sub presiune luni după directorul executiv al Anthropic, Dario Amodei, și alți lideri din industrie au susținut încetinirea dezvoltării modelelor din ce în ce mai puternice din cauza îngrijorărilor legate de siguranță.

Totuși, D.A. Davidson tocmai și-a majorat ținta pentru Palantir la $250, ceea ce implică aproximativ 50% potențial de creștere față de prețul acțiunii la momentul recomandării.

Cazul optimist se bazează pe o distincție importantă: Palantir nu trebuie să construiască cel mai bun model din lume. Are nevoie ca companiile și guvernele să continue să implementeze AI.

Palantir poate totuși câștiga dacă cursa pentru modele încetinește

O încetinire la OpenAI, Anthropic sau alte laboratoare de frontieră ar avea un impact major asupra cererii de GPU și asupra companiilor a căror economie depinde de antrenarea unor modele din ce în ce mai mari.

Palantir se află într-un alt strat al stivei tehnologice.

Analistul D.A. Davidson, Gil Luria, și-a majorat ținta la $250 de la $200 după AIPCon 11 și a menținut recomandarea „Cumpără”.

A afirmat că clienții devin mai sofisticați în alegerea unor modele diferite pentru sarcini diferite și doresc tot mai mult control asupra propriilor date și infrastructuri.

Luria consideră că Palantir ar putea deveni un „strat de control și orchestrare” pentru AI în cadrul întreprinderilor.

Asta contează dacă îngrijorările privind siguranța conduc la o încetinire a dezvoltării modelelor de frontieră sau la reglementări mai stricte.

Întreprinderile ar putea pune mai mult preț pe a ști unde rulează modelele, ce date pot accesa și cum sunt guvernate rezultatele.

Fragmentarea le-ar putea, prin urmare, favoriza pe Palantir. Compania nu are nevoie ca un singur furnizor de modele să domine dacă clienții cer software capabil să gestioneze mai multe astfel de modele.

Cazul optimist se vede deja în cifre

Rezultatele Palantir pentru al doilea trimestru arată că adoptarea AI în întreprinderi continuă să accelereze.

Veniturile au crescut cu 93% an pe an, până la $1.94 miliarde, în timp ce veniturile comerciale din SUA au urcat cu 149%, la $764 milioane. Valoarea totală contractuală comercială din SUA (TCV) a crescut cu 153%, până la un record de $2.13 miliarde.

Aceste cifre sugerează că clienții trec dincolo de experimente și intră în faza de implementări mai ample.

Analistul Rosenblatt John McPeake a reiterat recomandarea „Cumpără” și un preț-țintă de $225 după AIPCon 11, afirmând că verificările la clienți indicau un „flux solid de posibile conversii de clienți comerciali în multiple verticale”.

Parteneriatul recent cu Nvidia întărește acest argument.

Nvidia implementează o stivă AI suverană bazată pe Palantir în lanțul său de aprovizionare, combinând software-ul Palantir cu modelele Nemotron ale Nvidia.

Distincția este importantă, deoarece dezvoltarea AI poate încetini în timp ce adoptarea în întreprinderi continuă să se extindă.

Evaluarea rămâne partea incomodă a poveștii

O încetinire a cursei înarmărilor AI nu rezolvă cea mai mare problemă a Palantir: investitorii plătesc deja mult pentru o creștere excepțională.

Conform datelor de piață, acțiunea se tranzacționează la aproximativ 82 de ori câștigurile estimate forward, ceea ce o face vulnerabilă atunci când randamentele obligațiunilor cresc sau așteptările privind creșterea se temperează.

Michael Monaghan de la Founders ETFs a declarat pentru MarketWatch că Palantir va trebui să continue să „merite” evaluarea sa prin depășirea așteptărilor.

Pragul este neobișnuit de ridicat.

Palantir a înregistrat o creștere a veniturilor de 93% în ultimul trimestru și și-a majorat prognoza de creștere pentru întregul an la aproximativ 82%. Numere care în majoritatea altor situații ar părea extraordinare devin acum norma pe care o așteaptă investitorii.

Concurența crește, de asemenea, pe măsură ce Alphabet pătrunde mai adânc în AI pentru guvern și securitate cibernetică, în timp ce alți furnizori de software dezvoltă propriile instrumente de orchestrare și guvernanță.

Distincția cheie pentru investitori este între o încetinire a dezvoltării AI și o încetinire a adoptării AI.

Dacă laboratoarele de frontieră dezvoltă modele mai prudent, în timp ce întreprinderile continuă să implementeze tehnologia existentă, Palantir ar putea rămâne într-o poziție neobișnuit de favorabilă.