Nikkei 225: catalizatori cheie pentru acțiunile din Japonia în această săptămână

Indicele Nikkei 225 rămâne tensionat luni, dar câteva evenimente cheie din această săptămână vor avea un impact asupra indicelui blue-chip japonez. Se tranzacționa la 64,000, în scădere cu 12% față de cel mai înalt nivel din acest an. Acest articol analizează principalii catalizatori pentru acțiunile din Japonia în această săptămână.

Acțiunile japoneze vor reacționa la decizia Băncii Japoniei

Indicele Nikkei 225 va reacționa la decizia privind rata dobânzii a Băncii Japoniei, care va fi anunțată vineri. Această decizie va urma imediat după ce agenția de statistică va publica datele privind inflația pe luna august.

Analiștii se așteaptă ca inflația de bază națională să se situeze la 1.8%, iar CPI de bază să avanseze la 2.1%. Ca și în alte țări, Japonia se confruntă cu o inflație ridicată din cauza creșterii prețurilor la petrol și gaze. În același timp, boom-ul inteligenței artificiale (AI) a dus la o creștere a prețurilor pentru produse electronice-cheie, precum smartphone-urile și consolele. 

Majoritatea analiștilor cred că Banca Japoniei va decide o majorare a dobânzilor cu 25 puncte de bază, până la 1.25%, cel mai ridicat nivel din peste 30 de ani. Traderii de pe Polymarket și Kalshi anticipează că această majorare va avea loc în această săptămână.

Banca majorează dobânzile pentru a tempera inflația în creștere și pentru a face yenul japonez mai atractiv pentru investitori. Decizia intervine într-un moment în care yenul s-a apreciat puternic, perechea USD/JPY coborând la 153.53, în scădere cu 6.42% față de cel mai înalt nivel din acest an. 

În teorie, o majorare a dobânzii ar fi negativă pentru indicele Nikkei 225. Totuși, deoarece această majorare este deja inclusă în prețuri, există șanse ca impactul să fie limitat.

Decizia Rezervei Federale privind dobânda

Indicele Nikkei 225 va reacționa și la viitoarea decizie a Rezervei Federale privind dobânda, care va fi anunțată miercuri. Ca și în cazul Băncii Japoniei, analiștii se așteaptă ca banca să majoreze dobânzile cu 25 puncte de bază. 

Cele mai recente date au arătat că economia SUA a adăugat peste 162k de locuri de muncă, în timp ce inflația a rămas peste 2%. Drept urmare, analiștii cred că banca va majora ratele între 3.75% și 4% pentru a tempera inflația ridicată. 

Chiar și cu majorări atât de la Fed, cât și de la BoJ, ritmul creșterilor din SUA ar trebui să mențină suficient de larg diferențialul de dobândă pentru ca yenul să rămână moneda de finanțare a strategiei carry trade.

Criza SUA–Iran

Indicele Nikkei 225 va reacționa și la criza în curs din Orientul Mijlociu, unde SUA și Iranul și-au continuat atacurile. De asemenea, houthii și milițiile irakiene s-au alăturat conflictului, ceea ce a dus la o perturbare majoră pe piața petrolului. 

Ca urmare, Brent și West Texas Intermediate (WTI) au sărit la $107 și $100, respectiv. Prețurile mai ridicate ale țițeiului au un impact major asupra acțiunilor japoneze, întrucât țara este un importator net important. De asemenea, duc la creșterea inflației, ceea ce comprimă marjele. 

Alți catalizatori importanți pentru indicele Nikkei 225 sunt piața obligațiunilor și îngrijorările legate de inteligența artificială. Datele arată că randamentul pe zece ani a urcat la 2.98%, cel mai înalt nivel din decenii. Există temeri că industria AI crește atât de rapid încât s-au înmulțit apelurile de a încetini ritmul implementării.