Indicele TSX scade din cauza tensiunilor din Iran — revenirea ar putea fi aproape

Acțiunile canadiene au scăzut în această săptămână pe măsură ce riscurile geopolitice au crescut.

Indicele compozit TSX a scăzut luna aceasta de la maximul anului de $34,528 la $33,600.

Acțiunile canadiene au scăzut pe fondul războiului din Iran 

Indicele compozit TSX a înregistrat recul în această săptămână pe fondul scăderilor globale după declanșarea războiului din Iran și a volatilității din Orientul Mijlociu. 

A scăzut cu peste 2.6% față de cel mai înalt punct din acest an, oglindind evoluția altor indici importanți precum S&P 500 și Nasdaq 100.

Războiul în curs prezintă riscuri pentru piața de capital din trei motive principale.

În primul rând, ridică preocupări privind perturbările lanțurilor de aprovizionare, care vor afecta multe companii, în special cele din sectorul producției.

În al doilea rând, există riscul să declanșeze inflație din cauza creșterii prețurilor la energie.

Brent, WTI și indicii de referință canadieni au urcat toate la cele mai ridicate niveluri din ultimele luni. 

Analiștii consideră că un război prelungit va avea un impact major asupra inflației, întrucât prețul petrolului ar putea urca la $100 și peste.

Un astfel de scenariu ar determina, cel mai probabil, Banca Canadei să adopte un ton mai restrictiv și, posibil, să majoreze ratele dobânzilor.

Singurii beneficiari, deocamdată, sunt companiile de petrol și gaze. O privire mai atentă asupra componentelor indicelui TSX arată că firmele din acest sector au fost printre cei mai mari câștigători. 

Acțiunile Paramount Resources au sărit cu 15% în această săptămână, în timp ce International Petroleum, Vermillion Energy, Tamarack Valley Energy și Baytex Energy au fost printre principalii câștigători.

Războiul din Iran afectează piața de capital și prin creșterea volatilității, pe măsură ce investitorii adoptă o atitudine de evitare a riscului.

Pe partea pozitivă, există semne că acest război nu va dura ani de zile.

Mai degrabă, există probabilitatea ca Trump să declare în curând victoria, invocând uciderea ayatollahului Ali Khamenei și a liderilor de vârf.

Va sublinia, de asemenea, distrugerea forțelor armate ale Iranului, inclusiv a marinei sale.

Un sfârșit al războiului ar fi pozitiv pentru indicele TSX și pentru alți indici globali importanți, deoarece riscurile menționate anterior ar fi eliminate.

Indicele TSX a scăzut și din cauza presiunii asupra prețurilor aurului și argintului în această săptămână.

Aurul a urcat inițial la $5,425, apoi a revenit la $5,120, în timp ce argintul a scăzut de la $96 la $85. Și alte metale au înregistrat scăderi pe fondul îngrijorărilor privind cererea.

Ca urmare, cei mai slabi performeri au fost companii din industria minieră precum Capstone Copper, Hudbay Minerals, B2Gold, First Quantum Minerals, Lundin Mining și Endeavour Silver.  Acțiunile acestora s-au prăbușit cu peste 15% în această săptămână.

Privind înainte, companiile de urmărit săptămâna viitoare sunt nume importante precum Constellation Software, Franco-Nevada și Wheaton Precious Metals, care își vor publica rezultatele.

Analiză tehnică a indicelui TSX Composite 

Graficul zilnic arată că indicele compozit TSX a fost într-un trend ascendent puternic în ultimii ani și, recent, a atins un nou maxim istoric de $34,530.

Pe partea pozitivă, a rămas peste media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile. A stat deasupra acestei medii dinamice de ani de zile.

Prin urmare, acest recul pare o corecție minoră care ar putea conduce la noi creșteri, posibil până la maximul istoric de $34,528.

O depășire a acelui nivel va indica noi câștiguri până la nivelul psihologic de $35,000.