Analiști: acțiunile chimice americane urcă pe fondul amplificării conflictului din Orientul Mijlociu

Acțiunile producătorilor chimici din SUA au urcat, pe măsură ce investitorii au evaluat impactul escaladării tensiunilor din Orientul Mijlociu asupra lanțurilor de aprovizionare la nivel global.

Companii cu producție semnificativă de-a lungul coastei Golfului din SUA, inclusiv Dow și LyondellBasell Industries, au apărut ca potențiali beneficiari ai perturbărilor exporturilor petrochimice din regiune.

Analiștii de la Citi au ridicat joi recomandarea pentru acțiunile ambelor companii la „Cumpărare”, revenind asupra poziției anterioare „Neutru”, pe măsură ce conflictul amenință oferta globală de produse petrochimice.

Acțiunile Dow au crescut după ce banca și-a majorat obiectivul de preț pentru titlu la 40 USD, invocând ceea ce a descris drept un profil risc-recompensă din ce în ce mai atractiv dacă tensiunile geopolitice persistă.

Acțiunile LyondellBasell au urcat, de asemenea, în jur de 7%.

Conflictul din Orientul Mijlociu a reconfigurat deja piețele energetice și începe să se propage prin lanțurile de aprovizionare petrochimice la nivel mondial.

Cumpărați acțiuni DOW imediat pe eToro.

Producătorii americani câștigă avantaj de cost

Dow și LyondellBasell produc substanțe chimice derivate din petrol și gaze naturale, utilizate pe scară largă în fabricația materialelor plastice.

Potrivit Citi, perturbările legate de conflict — inclusiv închiderea Strâmtorii Hormuz — afectează prețurile energetice, rutele de transport și disponibilitatea materiilor prime pentru producătorii chimici din alte regiuni.

Analiștii au spus că aceste schimbări ar putea oferi companiilor chimice din America de Nord un avantaj deoarece se bazează în mare măsură pe materii prime din gaze naturale, care tind să fie mai ieftine decât intrările pe bază de petrol folosite de mulți producători din Asia și Europa.

Citi a remarcat că acest avantaj de cost ar putea permite producătorilor americani să își extindă marjele în timp ce capturează cerere suplimentară de export pe măsură ce lanțurile de aprovizionare se ajustează.

Cumpărați acțiuni LYB imediat pe eToro.

Se preconizează extinderea marjelor

Casa de brokeraj așteaptă ca perturbările ofertei să susțină prețuri petrochemice mai ridicate pentru câteva luni.

Scenariul de bază al Citi presupune că perturbările ar putea dura două până la trei trimestre, deși durata finală va depinde de cât timp va persista conflictul.

Producătorii din America de Nord ar putea beneficia de o cerere de export mai puternică și de marje mai largi pe mai multe lanțuri de produse chimice, în special olefine și poliolefine, unde avantajele de cost ale SUA sunt cele mai pronunțate.

Banca a subliniat, de asemenea, potențialul pentru o schimbare a sentimentului investitorilor în favoarea operațiunilor Dow din SUA, sugerând că piața ar putea subevalua în prezent puterea de câștig a activelor companiei din America de Nord.

Perturbările lanțului de aprovizionare ar putea persista

Chiar dacă tensiunile geopolitice se detensionează relativ rapid, Citi a spus că mai mulți factori ar putea menține prețurile petrochimice la un nivel ridicat pe termen scurt.

Blocajele logistice, primele de asigurare pentru transport mai mari, creșterea costurilor de transport și disponibilitatea limitată a materiilor prime pot contribui toate la o menținere a strâmtorii ofertei.

În plus, facilitățile petrochimice din regiunile afectate pot necesita timp pentru a reporni în siguranță operațiunile odată ce condițiile se stabilizează.

Banca a menționat că perturbările apar la multiple etape ale lanțului de aprovizionare energetic și petrochimic, de la facilități upstream de gaze naturale lichefiate la unități de cracare downstream din Asia și Europa.

Se anticipează creșterea prețurilor la polietilenă

Un produs cheie care este probabil să înregistreze scumpiri este polietilena, un material plastic utilizat pe scară largă.

Citi se așteaptă ca prețurile la polietilenă să crească cu aproximativ 12 cenți pe liră în prima jumătate a anului, înainte de a se tempera ulterior, pe măsură ce piețele se normalizează.

Pe baza acestor ipoteze, banca prognozează că EBITDA în 2026 ar putea crește semnificativ pentru ambele companii.

Citi estimează că EBITDA ar putea crește cu aproximativ 22% pentru Dow și 32% pentru LyondellBasell, comparativ cu proiecțiile sale anterioare.