Pot acțiunile value precum Micron și Exonn să acopere riscul din Orientul Mijlociu?

Conflictul din Orientul Mijlociu a afectat grav piețele de capital.

De la SUA la Europa și până în Asia, piețele suferă pierderi, iar acțiunile care anterior au avut evoluții puternice revin la realitate. 

În acest moment, strategii de investiții outsider precum value depășesc performerii convenționali precum growth, quality și momentum, care se comportă bine în piețele bull.

Ar trebui investitorii să se arunce în aceste acțiuni ca o acoperire în timpul conflictului? 

Value, soluția câștigătoare?

Strategia de investiții value a depășit până acum piața americană mai largă și alte strategii în 2026. 

MSCI US Value ETF a câștigat aproximativ 5% în acest an.

Deși acest procent poate părea nesemnificativ, S&P 500 a scăzut cu 3,41% în aceeași perioadă.

Indicele MSCI US Growth a scăzut cu 7,3% în aceeași perioadă, în timp ce indicele quality a coborât cu 2,5%.

Performanța indicelui value a fost impulsionată de acțiuni precum Micron (câștig de 46%), ExxonMobil (creștere de 28%) și Johnson and Johnson (salt de 14%).

Conflictul din Orientul Mijlociu a zdruncinat piețele globale de acțiuni, declanșând o vânzare generalizată pe regiuni și determinând investitorii să își reevalueze poziționarea portofoliilor. 

În acest context, acțiunile value au apărut ca performeri relativi, ridicând o întrebare cheie: pot ele servi ca acoperire în perioade de stres geopolitic?

De ce performează mai bine acțiunile value chiar acum?

Ipek Ozkardeskaya, analist principal la Swissquote Bank, a spus că rotația către acțiuni value a început chiar înainte de cele mai recente tensiuni geopolitice.

„Acțiunile value au fost populare încă din ultimul trimestru al anului trecut, pe măsură ce investitorii au rotit de la acțiunile Big Tech din SUA, foarte evaluate, către segmente relativ mai ieftine non‑tech și non‑SUA ale pieței,” a spus ea.

Ea a adăugat că relaxarea condițiilor financiare și îngrijorările tot mai mari privind amploarea investițiilor Big Tech în AI au susținut această schimbare.

Totuși, ea a notat că contextul macroeconomic se schimbă acum.

„Tensiunile din Orientul Mijlociu și creșterea prețurilor la energie alimentează așteptările inflaționiste la nivel global, conducând la o schimbare spre un ton mai restrictiv în așteptările privind băncile centrale,” a spus Ozkardeskaya.

Lacie Zhang, analist de cercetare la Bitget Wallet, a spus că actuala supra‑performanță reflectă o rotație mai largă departe de pariurile concentrate pe growth.

Ea a remarcat că investitorii se îndreaptă „către segmente ale pieței evaluate mai atractiv,” susținuți de fundamentale în îmbunătățire în sectoare ciclice și de moderarea așteptărilor privind ratele dobânzilor.

„În același timp, strategii precum quality și momentum… s‑au confruntat cu vânturi potrivnice din cauza riscului de concentrare și a primelor semne de revenire la medie,” a spus Zhang, adăugând că value a acționat istoric ca „un factor de stabilizare în perioadele de tranziție ale pieței.”

Ce sectoare și acțiuni conduc raliul?

Ozkardeskaya a indicat intrări puternice de capital în energie, minerit, industriale și financiare, deși a avertizat că sectorul financiar se confruntă acum cu presiuni din partea riscurilor de credit privat.

Zhang a spus că sectorul financiar a fost un motor major al forței value.

„Financiarele au fost printre cei mai importanți contributori la forța relativă a value, susținute de îmbunătățirea marjelor nete de dobândă, bilanțuri solide și randamente ridicate ale capitalului propriu,” a spus ea.

Ea a adăugat că serviciile de comunicații și anumite companii din energie și industriale au contribuit, beneficiind de o revenire ciclică și de perspective de profit îmbunătățite.

Aceasta se reflectă în performanța Micron, ExxonMobil și Johnson & Johnson, care au ajutat la ridicarea indicilor value anul acesta.

Sunt acțiunile value o acoperire sigură în timpul conflictului?

Ozkardeskaya a spus că mediul macroactual ar putea susține value pe termen scurt.

„O perioadă de condiții financiare mai stricte ar putea continua să susțină numele value — deoarece sunt mai puțin ciclice și mai stabile,” a spus ea.

Totuși, ea a avertizat că tendința s‑ar putea să nu fie permanentă.

„Încă cred că numele de creștere conduse de tehnologie au un potențial de creștere mai mare în anii următori datorită adoptării AI,” a spus ea, avertizând că „diminuarea apetitului global pentru risc ar putea inversa fluxurile de rotație.”

Zhang a subliniat că rolul value poate fi mai ciclic decât structural.

„În acest context, forța value subliniază rolul său istoric ca factor de stabilizare în perioadele de tranziție ale pieței,” a spus ea.

Poate conducerea value să se mențină pe viitor?

Ozkardeskaya a sugerat că, deși value poate beneficia de condițiile actuale, schimbarea sentimentului ar putea modifica tendința.

„Diminuarea apetitului global pentru risc ar putea inversa fluxurile de rotație, iar acestea ar putea favoriza din nou Big Tech,” a spus ea.

Zhang a spus că value ar putea continua să conducă pe termen scurt pe măsură ce piețele se reechilibrează, dar a subliniat forța pe termen lung a strategiilor quality.

„Conducerea value poate persista pe termen scurt pe măsură ce piețele continuă să se reechilibreze,” a spus ea.

Totuși, ea a adăugat că „factorii quality tind să‑și reafirme conducerea datorită unei creșteri durabile a câștigurilor, bilanțurilor solide și volatilității mai scăzute.”

Pentru investitori, Zhang a recomandat o abordare diversificată.

„Abordarea mai rezilientă nu este alegerea unui factor în detrimentul celuilalt, ci combinarea expunerilor pe value și quality,” a spus ea.

Concluzie

Acțiunile value au performat peste medie în 2026 și pot continua să beneficieze de mixul actual de incertitudine geopolitică, riscuri de inflație și condiții financiare mai stricte.

Totuși, rolul lor ca acoperire poate fi temporar. 

Pe termen mai lung, acțiunile growth și quality—în special cele legate de AI—ar putea recâștiga conducerea.

Pentru investitori, balansarea expunerii între factorii value și quality poate oferi cea mai rezilientă strategie într‑un mediu de piață incert.