Prețul aurului riscă să cadă la $3,750 pe fondul ieșirilor din ETF-urile GLD și IAU

Prețul aurului a scăzut timp de zece zile consecutive, intrând într-o piață bear după ce a pierdut peste 20% față de maximul istoric.

A scăzut la $4,340 astăzi, 24 martie, pe fondul revenirii prețurilor la țiței și al persistentei ieșiri de capital din ETF-urile de aur.

Această retragere s-ar putea continua pe termen scurt, posibil împingând cotațiile spre $4,000.

Prețurile țițeiului cresc pe măsură ce scad șansele reducerilor de dobândă ale Fed

Aurul a fost într-un puternic trend descendent de la izbucnirea războiului din Iran la 28 februarie.

Această retragere a avut loc pe măsură ce investitorii au „vândut știrea”, întrucât conflictul fusese deja inclus în prețuri.

Sondajele Polymarket și Kalshi indicau că probabilitatea unui atac era ridicată pe măsură ce Donald Trump își aduna armada în apropierea Iranului.

Războiul din Iran a majorat prețurile energiei anul acesta. După scăderea de luni, Brent și West Texas Intermediate (WTI) au revenit marți, urcând la $100 și, respectiv, $95.

Această revenire s-ar putea menține pe termen scurt, deoarece Iranul a negat afirmația lui Trump că cele două țări au purtat discuții. Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă.

Prin urmare, există probabilitatea ca inflația să rămână ridicată în lunile următoare.

Un raport publicat săptămâna trecută arăta că indicele prețurilor producătorului (PPI) a sărit la 3,4% în februarie, înainte de izbucnirea războiului.

Un alt raport a arătat că indicele prețurilor de consum (CPI) a crescut cu 2,4% în aceeași lună.

Inflația va rămâne probabil peste ținta Fed de 2,0%, ceea ce va face dificilă reducerea dobânzilor de către Federal Reserve în acest an.

Un sondaj Polymarket arată că probabilitatea unei majorări a dobânzii a crescut la 20% de la minimul lunii de 8%. 

Un alt sondaj arată că majoritatea traderilor se așteaptă ca banca să mențină ratele nemodificate anul acesta.

Prețul aurului are, de obicei, evoluții favorabile atunci când Fed reduce dobânzile sau adoptă un ton acomodativ.

Sondaj Polymarket privind numărul reducerilor de dobândă în 2026 | Sursa: TradingView

Ieșirile din ETF-urile de aur se accelerează

Prețul aurului scade și din cauza faptului că investitorii americani continuă să își lichideze deținerile.

Datele compilate de ETF.com arată că iShares Gold ETF (IAU) a continuat să înregistreze ieșiri de active.

A înregistrat ieșiri timp de șase săptămâni consecutive, majoritatea ieșirilor având loc săptămâna trecută.

Fondul a înregistrat ieșiri de $1.6 billion săptămâna trecută, ceea ce a ridicat ieșirile nete de la începutul anului la $2.5 billion.

Intrări și ieșiri ale ETF-ului IAU | Sursa: ETF.com

În mod similar, SPDR Gold ETF (GLD) a înregistrat ieșiri în ultimele trei săptămâni, ducând ieșirile nete de la începutul anului la peste $2 billion. 

Notabil, ieșirile din ETF-urile de aur au avut loc în timp ce ETF-urile Bitcoin adaugă active după patru luni consecutive.

Fondurile Bitcoin au adăugat peste $1.6 billion în această lună, ridicând fluxurile nete cumulative la $56 billion.

Așadar, aceasta ar putea fi un semn al rotației în curs de la aur către Bitcoin.

Intrări în ETF-urile Bitcoin | Sursa: SoSoValue

Analiză tehnică a prețului aurului

Graficul zilnic arată că prețul XAU a scăzut puternic în ultimele săptămâni.

După ce a atins un maxim record de $5,595 în ianuarie, a coborât până la un minim de $4,098 luni și apoi a revenit la $4,353 astăzi.

Aurul a scăzut sub nivelurile Strong, Pivot și Reverse ale indicatorului Murrey Math Lines, confirmând că vânzătorii rămân la control.

A trecut sub mediile mobile exponențiale (EMA) de 50 și 200 de zile.

Indicatorul Average Directional Index (ADX) a urcat la 25, cel mai ridicat nivel din 13 februarie.

O creștere a ADX indică faptul că trendul descendent se întărește.

Prin urmare, cea mai probabilă prognoză pentru prețul aurului este descendentă, cu obiectivul inițial la $4,098, minimul săptămânii.

O mișcare sub acel nivel va indica nivelul 'Ultimate Support' al instrumentului Murrey Math Lines la $3,750.